Source : Lettre M2

Cet ensemble immobilier comporte deux corps de bâtiment en R+5 à usage de bureaux, ainsi que 129 parkings. EMERIGE avait initié depuis plusieurs mois une campagne de travaux de rénovation complète (hall, parties communes, espaces de bureaux, façades, cours intérieures et jardins).

La transaction s’élève à 29,4 millions d’euros, acte en mains.

PERIAL signe une année 2011 historique et reste confiant pour 2012

« Comme nous l’avions prévu, tout l’enjeu de l’année 2011 était pour PERIAL de savoir tirer profit des opportunités que lui offrait le marché », déclare Eric Cosserat, Président de PERIAL « notre stratégie a porté ses fruits dans une année particulièrement complexe pour les acteurs de la gestion immobilière, nous avons poursuivi sur notre lancée de 2010 et la société a connu une forte croissance en 2011 tant en termes de collecte que d’effectifs ».

Les SCPI du Groupe PERIAL ont en effet connu une année historique en 2011, avec une collecte record de 230 millions d’euros, dont 220 millions uniquement pour PFO2, la dernière SCPI de PERIAL. « Les SCPI, et les SCPI de rendement en particulier, restent un placement de référence car elles offrent des rendements réguliers et pérennes, l’engouement des investisseurs est là pour le démontrer », rappelle Alexandre Claudet, Directeur Général Délégué de PERIAL Placements. « Nous sommes optimistes quant à nos perspectives de collecte et de fidélisation pour 2012 notamment grâce au développement de nos réseaux de distribution, à notre positionnement de pure player et à nos savoir-faire spécifiques à l’image du démembrement de propriété ou de l’accompagnement de nos partenaires. ».

La performance globale des SCPI du Groupe affiche cette année encore une bonne résistance dans un contexte de taux relativement bas :

- Participation Foncière 1 : 8,42%
- Participation Foncière 2 : 10,26%
- Participation Foncière Opportunité : 4,46%
- PFO2 : 5,42%

Les acquisitions pour le compte des SCPI du Groupe se sont élevées à 210 millions d’euros dans un marché immobilier déjà très concurrentiel. La capitalisation des SCPI de PERIAL dépasse désormais largement le milliard d’euros.
« PERIAL renforce une stratégie résolument active dans sa gestion afin d’optimiser le patrimoine des fonds gérés du Groupe et proposer un rendement intéressant aux investisseurs. », rappelle Jean-Christophe Antoine, Directeur immobilier de PERIAL et Directeur Général de PERIAL AM. « Dans un contexte de marché tendu avec une baisse de la demande locative, notre expertise de « pure player » avec une parfaite connaissance de son patrimoine est certainement un atout majeur pour à la fois trouver des immeubles de qualité en adéquation avec nos engagements financiers et environnementaux et sécuriser les rendements en fidélisant les locataires et en optimisant le remplissage. ».

PERIAL se dote d’un département Projets et Développement Durable

Par ailleurs, Eric Cosserat déclare « Nous souhaitons concrétiser en 2012 les démarches entreprises dans le cadre de notre plan stratégique « Cap 2012 ! ». Et PERIAL se doit d’être plus exigeant que jamais dans sa sélection de biens à la fois de qualité et conformes à notre approche environnementale, comme dans la maitrise de l’empreinte énergétique du patrimoine de nos SCPI pour nos clients investisseurs et nos locataires ».

PERIAL a fait le pari du développement durable très tôt, et a fait le choix de l’innovation notamment en anticipant le cadre réglementaire dans ses programmes immobiliers, comme ce fut le cas avec l’immeuble Natura conçu par PERIAL Développement en 2006 et atteignant le niveau THPE, ou encore en créant PFO2, gérée par PERIAL Asset Management, la 1ère SCPI à avoir intégré la performance environnemental, dès 2009.

« Nous innovons encore aujourd’hui en créant un département Projets et Développement Durable. Ce nouveau département renforce notre positionnement sur toute la chaine de valeur de l’immobilier, il nous permet de fédérer les compétences de nos collaborateurs et de mutualiser la connaissance du Groupe pour affronter avec sérénité et pragmatisme les enjeux du développement durable déjà très prégnants dans nos métiers de l’immobilier », affirme Eric Cosserat.

L’objectif de PERIAL est avant tout pragmatique : maitriser l’empreinte environnementale du patrimoine de ses fonds gérés pour optimiser l’impact des consommations d’énergie et d’eau sur les charges et contribuer ainsi au meilleur remplissage des immeubles, et par conséquent garantir une valorisation optimale.

Ce département Projets et Développement Durable regroupe 3 collaborateurs, il a vocation à structurer les actions existantes, diffuser le savoir acquis dans les activités de promotion vers les autres pôles de compétence du groupe et être conseil expert auprès des différentes filiales.

Ainsi, pour PFO2, PERIAL prend en compte dès l’étude de l’acquisition la problématique environnementale et réalise en interne un pré-audit énergétique de chaque immeuble. PERIAL collabore avec des bureaux d’étude lorsque la réalisation d’un audit environnemental complet est nécessaire.

Enfin, PERIAL met en place des outils de mesure pour contrôler et quantifier les efforts réalisés et sensibiliser toutes les parties prenantes. PERIAL a ainsi déployé son Guide de bonnes pratiques environnementales à destination des gestionnaires. Ultérieurement, il s’accompagnera d’un guide complémentaire à destination des locataires.

NAMI AEW EUROPE a décidé de proroger la période de collecte et reporte la clôture de la troisième augmentation de capital au 20 juillet 2012 (sauf clôture anticipée). Les conditions d’émission et de jouissance des parts restent inchangées, le prix de souscription reste à 405.00 €.

Les ventes d’un montant de 7,1 M€ en 2011, ont généré des plus-values brutes de 5,8 M€, confortant les fondamentaux du modèle de Pierre 48 malgré la modification du régime d’imposition des plus-values immobilières.

Une partie des plus-values encaissées au cours de l’année 2011 fera l’objet d’une distribution en franchise d’impôt après l’approbation de l’Assemblée générale.

Pierre 48 conserve un potentiel important de plus-values à marché inchangé et pourrait continuer à bénéficier de la performance récurrente assurée par les libérations et les travaux en cours.

Ainsi, le programme de revalorisation entamé depuis le début de l’année vise à atteindre un prix cible 1199€ au 1er juin 2012, soit une hausse de 5,3% par rapport au prix de souscription au 1er janvier.

Ces acquisitions ont permis à la SCPI de :
– investir la collecte très rapidement,
– renforcer le patrimoine immobilier situé à Paris,
– acheter des actifs à des rendements immobiliers ne diluant pas la performance de la SCPI.

Ainsi, le montant total de la distribution 2011 a été de 12,5 € / part (dont 1 euro de versement exceptionnel en juillet), en légère hausse par rapport à 2010 (12,20 € / part).

En 2012, Edissimmo envisage un dividende prévisionnel provisoire de 11,19 € / part, soit un rendement de 5,46% sur la base du prix de souscription proposé dans le cadre de l’augmentation de capital en cours (205 €).

Du fait des nombreux investissements intervenus au 4ème trimestre, la SCPI débute l'exercice 2012 avec une collecte intégralement investie et une situation de surinvestissement. Elle bénéficiera donc au maximum du rendement immobilier plutôt que d’une rémunération de la trésorerie.

Pour l’exercice 2012 et en fonction du rythme des augmentations de capital, il est prévu de poursuivre une politique active d’investissements avec pour objectif de maintenir le surinvestissement de la SCPI.

Enfin, les résultats trimestriels d’Epargne Foncière sont attendus en progression à compter du 2nd semestre 2012 et le niveau de distribution demeure maintenu à 40,08 €.

La SCPI Buroboutic a également acquis une boutique de 637 m2 dans le centre commercial Maine Montparnasse avenue du Maine, dans le 15ème arrondissement de Paris, pour un prix net vendeur de 5,315 millions d’euros. Nature et Découvertes occupe le local depuis le 1er janvier 2011 avec un bail ferme de 10 ans.

Source : Lettre M2

Source : Lettre M2

CILOGER poursuit activement la recherche d’actifs en commerces ou en immobilier de bureaux en fonction des opportunités d’investissements et en privilégiant des locaux situés dans des zones avérées ou de chalandise dense qui présentent le meilleur potentiel.

Le marché de l’investissement étant concurrentiel sur les actifs répondant à la stratégie d’investissement de Pierre Plus, l’acquisition rapide d’actifs de qualité se voit freinée. La contraction des taux de rendements immobiliers de ce même segment de marché affectant les investissements réalisés en 2011, le rendement global de la SCPI pour l’année 2012 devrait être compris entre 4,5% et 4,8% (calculé sur un prix de souscription de 1030 €). Afin de permettre une meilleure adéquation entre investissements et collecte, CILOGER prendra des dispositions permettant de mieux adapter les flux dès le premier trimestre 2012.

Les quarts de finale opposent désormais 28 sociétés qui seront départagées au cours de la grande finale du mois de juin 2012.

Pour soutenir la SCPI et permettre à PRIMALIANCE d’accéder aux 1 / 2 finales, mobilisez vos votes tout au long des deux prochaines semaines en cliquant sur le lien suivant (cloture des votes jeudi 9 février inclu) :

Source : lettre M2

Parmi les différentes acquisitions réalisées, deux immeubles de bureaux neufs dans le parc d’affaires de Val Saint Quentin qui sont d’ores et déjà loués à EUROPCAR France et EUROPCAR international afin d’y installer leurs sièges sociaux et regrouper l’ensemble de leur collaborateurs à travers des baux fermes de 10 et 9 ans. « Ces immeubles , respectivement de 4000 et 6000 m2, bénéficient d’un label BREEM very good » précise Renaud des Portes de la Fosse, directeur Général de CORUM AM chargé des investissements. Proche de Paris , le Parc de Val Saint-Quentin permet aux entreprises de bénéficier de bureaux hi-tech, de dernière technologie, dans un cadre privilégié offrant 6 hectares de verdure. Vendus par CODIC France, promoteur qui développe ce parc d’affaires, l’agent de cette transaction est BNP Paribas Real Estate.

Ce volume d’acquisition comprend également les murs du centre de congrès « Les espaces CAP 15 » situé quai de Grenelle, dans le quinzième arrondissement de Paris, dont le chiffre d’affaires en 2011 est en hausse de 20 % avec plus de 400 manifestations réalisées. Avec une capacité d’accueil de plus de 1 000 personnes , il fait partie des dix principaux centres de congrès d’Île de France. Cette transaction s’est accompagnée de la mise en place d’un bail de 9 ans fermes. « Cet investissement répond à notre souhait de diversification dans une secteur porteur situé à une bonne adresse parisienne », ajoute Renaud des Portes de la Fosse.

Enfin, CORUM AM vient de signer l’acquisition en VEFA de deux immeubles d’habitation situés à l’Isle Adam et à Drançy auprès des promoteurs France Terre d’une part, et Bricqueville et Colombus d’autre part. « Ces immeubles répondent à nos objectifs d’acquisition à un taux de rendement supérieur à 4 % acte en mains au profit de notre SCPI Scellier Corum Patrimoine Résidentiel 1, conclut Renaud des Portes de la Fosse ».

Avec une collecte brute de 1,2 milliards d’euros en 2011, La Française REM, filiale de gestion immobilière du groupe La Française AM, confirme sa position d’acteur de référence sur le marché des fonds immobiliers non cotés et franchit avec succès une nouvelle étape dans son développement.

L’année 2011 a été marquée par la réalisation de plusieurs projets utilisant l’OPCI comme structure d’investissement pour des clients français et internationaux, que ce soit sous forme dédié ou dans le cadre de Club deal, comme celui créé dans le cadre de l’externalisation du portefeuille de murs de commerce « Carrefour Market ».

Sur un an, La Française REM aura ainsi triplé ses encours OPCI qui atteignent, à fin 2011, plus d’1 milliard d’euros.

La Française REM se positionne désormais sur le marché des OPCI parmi les acteurs les plus importants tout en conservant sa position de leader sur le segment des fonds immobiliers non cotés SCPI (plus de 500 M€ de collecte brute en 2011 et un encours de 5,8 milliards d’euros). Elle poursuit par ailleurs, le développement de sa multigestion en Europe avec un encours en augmentation.

Quant à l’activité viticole, elle progresse avec un marché de transactions très actif : plus de 2,8 millions d’euros de parts de groupements fonciers viticoles échangées et la création d’un véhicule d’investissement dédié aux investisseurs institutionnels. Un volume qui marque également un regain d’intérêt pour les stratégies de diversification.

Chiffres clé au 31.12.2011 :
- Collecte brute 2011 : 1 225,4 M€
- Collecte nette 2011 : 1 125,2 M€
- Encours gérés au 31/12/2011 : 7 000 M€
Progression 2010/2011 : +20%

La Française REM poursuivra son développement en 2012 avec la création de nouvelles solutions d’investissement en immobilier et la distribution de son offre OPCI et SCPI sur la base de rentabilité et de valeurs stables.

Sont présents dans cette même zone des entreprises telles que Véolia, La Chambre de l’Agriculture d’Ile et Vilaine, EDF et Canal +.

Dans le cadre de la politique d'investissement de la SCPI, cet immeuble sera entièrement transformé en logement.

La réhabilitation pilotée par la société ACTIGERE, filiale du groupe Promogere, permettra la création de 29 logements avec parking souterrain.

Acheté 70 millions d’euros auprès de GE Capital Real Estate, l’immeuble est intégralement loué à plusieurs locataires.
Datant de 1989, cet actif développe une surface de 14 029 m² et 194 parkings.

Source : Lettre M²

- plus de 40% des associés d'Investipierre se sont exprimés, la fusion a été approuvée par plus de 92% des votants

- plus de 47% des associés d'Immobilière Privée-France Pierre se sont exprimés, la fusion a été approuvée par plus de 71% des votants

La nouvelle dénomination de la société fusionnée devient France Investipierre toujours gérée par BNP Paribas REIM.

Les associés de la SCPI absorbée recevront dans les prochains jours un courrier leur permettant d'exercer leur choix en cas de rompu.

En outre, les associés ont approuvé à une très large majorité le maintien du statut de SCPI de leur société.

- plus de 44% des associés de Valeur Pierre Alliance se sont exprimés, la fusion a été approuvée par plus de 94% des votants

- près de 46% des associés de Valeur Pierre Union se sont exprimés, la fusion a été approuvée par plus de 96% des votants

- plus de 48% des associés d'Accès Pierre se sont exprimés, la fusion a été approuvée par plus de 88% des votants

La nouvelle dénomination de la société fusionnée devient Accès Valeur Pierre toujours gérée par BNP Paribas REIM.

Les associés des SCPI absorbées recevront dans les prochains jours un courrier leur permettant d'exercer leur choix en cas de rompu.

Enfin, les associés ont approuvé à une très large majorité le maintien du statut de SCPI de leur société.

Le programme "Les jardins de Carla" sera élevé à Golfe Juan (06 - Zone A Scellier), localité résidentielle privilégiée de la commune de Vallauris, située entre Cannes et Antibes, bénéficiant de la proximité de la zone tertiaire de Sophia Antipolis.

Le projet, livrable en février 2013, prévoit la construction de deux bâtiments totalisant 24 logements, proches du centre-ville, des transports et du bord de mer. La sélection de CILOGER HABITAT porte sur 12 appartements (3 T2, 7 T3 et 2 T4), comprenant tous un parking. Par ailleurs, tous les logements bénéficient de balcon, terrasse ou jardin.

Avec les acquisitions déjà réalisées, la SCPI CILOGER HABITAT compte 502 logements pour un montant total investi de 129,8 millions d'euros, aux trois-quarts en zone A ou A bis et à 66% en Ile-de-France.

Le bâtiment est loué en totalité à GMF et Pôle Emploi et représente un volume d’investissement de 13,8 millions d’euros.

Depuis juillet 2011, Primonial REIM a ainsi réalisé l’acquisition de 9 actifs pour le compte des structures qu’elle gère, ce qui représente un montant total d’engagements de l’ordre de 290 millions d’euros.

Source : Lettre M2

A des fins de diversification, Patrimmo Commerce plafonnera le montant unitaire de ses investissements à 10 millions d’euros. En 2011, la SCPI a déjà acquis 8 commerces de proximité situés dans le centre de Paris pour un montant total de 4,4 millions d’euros. Forte de ce patrimoine et de nombreux projets d’acquisition, Patrimmo Commerce ambitionne de distribuer un dividende trimestriel dès l’année 2012.

Le prix de souscription, frais inclus, s’élève à 191 euros avec un minimum de 10 parts pour tout nouveau souscripteur.

L'immeuble HQE BBC en R+5 développe 10 840 m² à usage de bureaux et s’inscrit dans le développement de la « Part-Dieu 2020 ».

Il sera un des premiers immeubles des années 1970 entièrement reconfiguré et labélisé BBC. L’immeuble est loué pour plus de 80% à l'Agence Régionale de Santé Rhône-Alpes dans le cadre d’un bail ferme de neuf ans. L’investissement s’élève à 41 millions d’euros, acte en mains.

C’est la huitième acquisition menée par les équipes de PRIMONIAL REIM depuis cet été, pour le compte de la SCPI Primopierre.

Source : Lettre M2

Source : Lettre M2

L’ensemble construit en 1998 représente une surface utile de 13 176 m2 (185 parkings), entièrement loué avec des baux fermes de six ans. Le montant de l'investissement s'élève à 90 millions d'euros.

Dans le cadre de sa politique active d’investissement, la SCPI Novapierre 1 vient d’étoffer encore son patrimoine immobilier en signant un nouvel actif avec cette galerie commerciale de 20 magasins en juxtaposition d’une locomotive alimentaire.

Spécialisée en murs de boutique et de magasins à fort potentiel de rendement, Novapierre 1 procède depuis plusieurs mois à un accroissement échelonné de son portefeuille, constitué principalement d’actifs parisiens et franciliens.

Cette acquisition, réalisée en toute fin d’année 2011, participe en outre d’un mouvement d’élargissement des investissements en régions. Identifié pour sa qualité locative et son rendement à moyen et long termes, cet ensemble cohérent s’inscrit dans la lignée des opérations fraîchement effectuées à Lille puis Bordeaux.

En parallèle de quoi, PAREF GESTION a également mis la focale sur son coeur de cible originel, et devrait ainsi ajouter au portefeuille de Novapierre 1 de nouvelles boutiques parisiennes pieds d’immeubles dans un futur proche.

« Cette dernière acquisition reflète bien la proactivité de Novapierre 1, et la capacité de nos équipes à opérer sur différents fronts, parisien, francilien, ou sur les marchés régionaux pour atteindre nos objectifs d’investissement avec célérité et efficacité, en bénéficiant des perspectives de rendement élevé propres à la stratégie du véhicule », commente Thierry GAIFFE, Directeur Général de PAREF GESTION.

La SCPI se dessaisit ainsi d’un actif vacant à 97 % ce qui devrait bénéficier favorablement à son taux d’occupation.

Source : Lettre M2

Ouvert en 1986 et adossé à un hypermarché Géant, cet ensemble commercial compte 22 boutiques et une cafétéria Casino. Les boutiques acquises par la SCPI Pierre Plus comptent plusieurs enseignes nationales telles que Casa, Jennyfer, Crédit Agricole, Mister Minit, ou Patrice Bréal.

Source : Lettre M2

Cet immeuble, construit dans les années 1990, est situé à Courbevoie (92400), 4 place Victor Hugo / place de la Saverne. Développant une surface de 31 920 m², il est principalement loué à des entreprises telles que CA-CIB (ex Calyon), Aegis Media, Antargaz et Société Générale.

PRIMONIAL REIM concrétise cet investissement pour le compte de son premier OPCI dédié aux investisseurs institutionnels : « PREIM DEFENSE ».

La SCPI spécialisée en immobilier commercial créée et gérée par PAREF GESTION poursuit sa vague d’acquisitions entamée au cours du second semestre 2011 et réalise un investissement de 8 millions d’euros dans la métropole bordelaise.

Novapierre 1 clôt un exercice 2011 synonyme d’une grande vigueur en intégrant à son patrimoine immobilier commercial un nouvel actif développant 3 800 m2, situé dans la dynamique agglomération ouest de Bordeaux-Mérignac, et loué à une grande enseigne nationale du secteur des loisirs.

Outre l’ajout d’un actif substantiel à un patrimoine en pleine expansion, la SCPI Novapierre 1 marque également avec cette opération son extension progressive aux métropoles régionales offrant les garanties de stabilité recherchées pour ce véhicule de rendement.

Recherchant des actifs commerciaux (murs de boutiques et de magasins) associant implantation optimale et qualité locative, Novapierre 1 a vu lors des trois premiers trimestres 2011 sa capitalisation augmenter de 60% (120 M€ au 30 septembre 2011) et la collecte atteindre un niveau record depuis sa création.

« Cette acquisition à Bordeaux illustre tant le rythme d’acquisitions soutenu de Novapierre 1 que sa vocation à diversifier son patrimoine, selon les opportunités que nos équipes identifient. Cette nouvelle année devrait par ailleurs s’inscrire en droite ligne de ces derniers mois puisque d’autres acquisitions très ciblées sont en cours de finalisation » avance Thierry GAIFFE, Directeur Général de PAREF GESTION.

Source : Lettre M2

L’investissement de 365 millions d’euros réalisé par LA FRANÇAISE AM sur 97 « Carrefour Market » en décembre 2011 (Lire l’article) en est un exemple, mais depuis 2004, les sociétés de gestion de SCPI et d’OPCI ont été particulièrement actives sur ce segment de marché :

AEW Europe
255 Casino

BNP PARIBAS REAL ESTATE
30 Leader Price dans le Sud Ouest

CILOGER
17 Léon de Bruxelles + 16 Décathlon, 5 Léon de Bruxelles, 6 Casino

SOFIDY
12 agences Société Générale, 69 Casino, 40 Beryl, 7 Promocash, 2 Picard Surgelés,
32 Nouvelles Frontières, 2 Conforama, 3 Chantemur, 4 Brico Dépôt, 4 Chez Clément
3 Barclays Bank

UFFI REAM
36 Nicolas, 12 Casino (Supermarché Casino, Leader Price), Go Sport

VIVERIS REIM
14 Casino (Supermarché Casino, Leader Price)

Source : Lettre M2

A défaut de n’avoir pu réunir le quorum requis, l’assemblée générale mixte n’a pu délibérer. Aussi, BNP PARIBAS REIM propose aux associés une nouvelle assemblée générale qui se tiendra le 10 janvier 2012.

Dans ce cadre, LA FRANÇAISE a décidé de convoquer les associés des SCPI Crédit Mutuel Pierre 1, UFG Pierre, Multimmobilier 1, Multimmobilier 2, Multicommerce, Pierre Privilège, Immofonds 4, Eurofoncière 2, Epargne Foncière et Selectinvest 1 en Assemblée Générale Extraordinaire les 26 et 27 janvier 2012.

L’objet de la proposition vise la transformation en OPCI dans sa forme FPI (Fonds de Placement Immobilier) RFA (à Règles de Fonctionnement Allégées) SEL (Sans Effet de Levier).

Le montant de cette acquisition s'élève à 365 millions d'euros pour un taux de rendement, droits inclus, d’environ 6,5%.

A l’avenir, le Groupe Carrefour continuera d'exploiter ces magasins sous l'enseigne "Carrefour Market" sur la base de baux d’une durée initiale de 12 ans, assortis d’options de renouvellement multiples.

Cet ensemble commercial, totalisant 4 502 m2, a été acquis pour un montant de 7,65 Millions d’euros. Il est exploité depuis quarante ans par le Groupe Casino qui poursuit ainsi sa stratégie de rotation d'actifs.

Il sera prochainement rénové au dernier concept de l'enseigne, et bénéficie d'une excellente situation au sud du centre-ville sur la route de la Presqu'Ile de Giens.

- la boutique louée à Church's (Prada) au 229 rue Saint-Honoré, Paris 1er.
- un immeuble intégralement loué à Céline, 16 rue de Grenelle, Paris 7.

Le montant total de l’investissement s’élève 20 millions d’euros.

Source : Lettre M2

Implantée dans des zones à forte densité commerciale, le portefeuille se compose de 7 boutiques :
- Paris (75007) : rue Saint-Dominique,
- Paris (75016): rue d'Auteuil et rue Vital,
- Paris (75017): avenue de Villiers,
- Levallois-Perret (92): boulevard du Président Wilson,
- Vincennes (94): rue du Château (deux emplacements).

Les locataires sont majoritairement des enseignes nationales telles que Princesse Tam Tam, Devernois, Swoon ou Cyrillus.

PRIMONIAL REIM a l'ambition, dès 2012, de concevoir, structurer, gérer et commercialiser des OPCI pour le compte d'investisseurs institutionnels.

L’investissement porte sur le programme "Carré Sud", un projet situé dans un quartier en développement de Montpellier (Zone B1 Scellier), ville qui connaît une croissance démographique importante et dont seulement 25% du parc résidentiel a moins de 20 ans.

Livrable en janvier 2013, le programme répond au label THPE (Très Hautes Performances Energétiques). Il prévoit la construction de trois bâtiments totalisant 85 logements organisés autour d'un patio central, à proximité d'un parc arboré de 8 000 m2 et à 1 km d'une station de tramway permettant de rejoindre le centre-ville. L’acquisition de la SCPI Ciloger Habitat porte sur 24 appartements (9 T2 et 15 T3), comprenant tous un parking. Par ailleurs, 22 logements bénéficient de balcons ou de terrasses.

Avec les acquisitions déjà réalisées, la SCPI Ciloger Habitat totalise désormais 490 logements pour un montant total investi de 126,7 millions d’euros, dont trois-quarts en zone A ou A bis et environ 70% en Ile-de-France.

Il s’agit d’un immeuble à usage de bureaux (R+5) qui développe une surface utile de 6261 m2 et 101 places de parking.

L’immeuble, développé par BNP Paribas Immobilier Promotion, sera livré en août 2012.

La 5ème édition des Tremplins organisée par Morningstar le 14 décembre, a récompensé UFFI REAM, société de gestion spécialisée dans la création et la gestion de fonds d’investissements immobiliers (SCPI et OPCI) pour sa capacité d’innovation et de création.

Les Tremplins de Morningstar ont pour vocation de récompenser les nouvelles sociétés de gestion françaises indépendantes les plus dynamiques*.

A ce titre, UFFI REAM, 2ème société de gestion indépendante en France, gère un portefeuille de 15 SCPI et un OPCI RFA qui représentent un encours de 1,3 milliard d’euros d’actifs gérés.

Après une forte croissance de ses encours en 2009 et 2010, elle vient successivement de mettre sur le marché deux SCPI BBC : une SCPI fiscale Scellier UFFI Habitat BBC – en cours de collecte, et une SCPI de rendement - UFFI Performances Energétiques - l'une des seules SCPI du marché investie en immobilier d’entreprise, principalement en bureaux neufs ou récents remplissant à terme les conditions d’éligibilité BBC.

UFFI choisit d’investir dans des bâtiments porteurs d’avenir aux performances énergétiques et environnementales correspondant à la demande croissante du marché. Les murs de boutiques et l’immobilier de bureaux susceptibles de dégager des rendements compris entre 5 et 6% constituent le coeur de cible des investissements des SCPI d’UFFI REAM.

UFFI REAM développe également son offre OPCI, tant à destination des institutionnels, que des particuliers, et prépare pour 2012 le lancement d’un OPCI grand public.

*Le classement a tenu compte de 4 scores équipondérés : les encours par classe d’actifs, les scores de progression des encours, le total des frais sur encours, la performance des fonds basés sur les percentiles calendaires de la catégorie.

MONTREUIL (93 - Zone A bis) : rue Marceau

Il s'agit d'une sélection de 43 logements et 49 parkings à Montreuil (93 - Zone A bis « Scellier »), quatrième commune d'Ile-de-France en terme d'habitants et limitrophe de Paris. Le programme, labellisé BBC, développera près de 200 logements sur quatre bâtiments livrables en décembre 2013. Le métro, le RER, ainsi que les centres-villes de Saint-Mandé et Vincennes sont accessibles à pied, renforçant l'attractivité du site.

BOIS-COLOMBES (92 - Zone A bis) : rue Hoche - Programme « Mosaik »

Il s'agit d'une sélection de 10 logements et 12 parkings, situés à Bois-Colombes (92 - Zone A bis « Scellier »), commune réputée pour sa qualité de vie à seulement 9 km du centre de Paris. Le programme, labellisé BBC et livrable en mars 2014, est constitué d'un bâtiment de 65 logements. Il sera édifié à proximité de la rue commerçante de la ville.

Avec la première acquisition déjà réalisée, la SCPI CILOGER HABITAT 2 compte ainsi 71 logements, pour un montant total investi de l'ordre de 19 millions d'euros, à 82% en zone A bis.

La livraison du premier bâtiment (1048 m2) est prévue pour le mois de février 2013. Les deux bâtiments complémentaires seront livrés au fur et à mesure des locations. Le prix total de l’investissement s’élève à 10 millions d’euros actes en main.

Source : Lettre M2

Les revenus locatifs provenant des immeubles « Axialis 1 et 2 » acquis en décembre 2010 en indivision avec d’autres structures gérées par LA FRANCAISE, permet à l’OPCI de distribuer un premier dividende de 2,75 € par part, soit environ 2,57% de l’actif net évalué au 31 octobre 2011.

Cette distribution porte la performance globale d’OPSIS Patrimoine arrêtée au 31 octobre 2011 à 5,49% sur un an glissant.

Dans un contexte de forte demande, Multihabitation 6 a décidé d’augmenter sa capacité de collecte en majorant le montant de l’augmentation de capital de 14 000 parts, soit 17,5 millions d’euros supplémentaires en valeur nominale. La date de clôture prévue le 31 décembre 2011 reste inchangée.

L’immeuble à usage de bureaux développe une surface de 7400 m2 et est loué en intégralité. Le montant total de l’investissement s’élève à 25,2 millions d’euros hors Droits.

Ces opérations vont permettre à Novapierre de réduire la part de ses liquidités en attente d’investissement. Cette dynamique d’acquisition associée à une politique de collecte plus restrictive (plafonnement des souscriptions à 50 parts par foyer fiscal) a pour objectif d’offrir un redressement de la rentabilité en 2012 (Lire l'article).

Avec plus de 170 millions d’euros investis sur les 11 premiers mois de l’année, PFO2 a employé les 183 millions d’euros collectés et les 32 immeubles qui constituent désormais le parc immobilier sont loués en intégralité.

La distribution définitive pour l’année 2011 s’élèvera à 9,65 €, soit un rendement de 5,42%, conforme aux prévisions. Encouragée par des expertises favorables, PFO2 revalorisera son prix de part le 1er février 2012 à 182 € (+2,25%).

N’ayant pu rassembler le quorum nécessaire, les associés d’Accimmo Pierre sont convoqués en deuxième lecture pour une Assemblée Générale Extraordinaire qui se tiendra le 21 décembre prochain.

Le projet de résolution vise à augmenter le capital maximum de la SCPI pour le passer de 250 millions d’euros à 750 millions d’euros et offrir à Accimmo Pierre la capacité de capter les opportunités offertes par le marché de l’immobilier d’entreprise.

Elle succède ainsi à Laurent FLECHET qui a quitté la société en juin dernier pour poursuivre un projet personnel. Daniel ROY, Directeur du Pôle Gestion d'actifs et membre du comité opérationnel de La Banque Postale a assuré la continuité opérationnelle et stratégique durant la période transitoire. Isabelle ROSSIGNOL dispose d’une expérience de plus de 20 ans dans l’immobilier. Elle était depuis janvier 2011, Directrice Générale Adjointe d’Immovalor Gestion, société de gestion de portefeuille de SCPI et d’OPCI, filiale du groupe Allianz.

Isabelle ROSSIGNOL, 50 ans, est diplômée de l’école des Hautes Etudes Commerciales. Elle commence sa carrière en 1983 à l’UAP où elle occupe notamment les fonctions de Responsable de la gestion immobilière sous-traitée et de Directeur–adjoint de la gestion immobilière interne. En 1998, elle rejoint le groupe AXA en qualité de Secrétaire Général d’Axa Assurances, devenant par la suite Directeur de la distribution en charge des particuliers et des professionnels pour la région Ile-de-France. En 2006, elle intègre AGF Immobilier (devenu Allianz Real Estate France en 2009) en tant que Directrice commerciale puis Directrice de l’Asset Management. Depuis janvier 2011, Isabelle ROSSIGNOL était Directrice Générale Adjointe d’Immovalor Gestion.

Source : Lettre M2

Sur l’année 2011 VIVERIS REIM aura réalisé près de 600 millions d’euros d’acquisitions et environ 360 millions d’euros de cessions d’actifs immobiliers pour le compte des fonds gérés. Le volume global de transactions pour cet exercice s’inscrit en hausse de 92% par rapport à 2010.

Les acquisitions portent sur des immeubles de commerces (80%) et de bureaux (20%) localisés en région parisienne (33%), mais également en province (67%) sur des stratégies Core / Core+.

Les cessions concernent 6 immeubles dont 3 actifs de bureaux localisés à Paris et Nantes, 1 local commercial de plus de 10 000 m² et 2 immeubles d’habitations situés à Neuilly sur Seine et Issy les Moulineaux. La majeure partie de ces cessions intervient pour le compte de différents portefeuilles pour lesquels VIVERIS REIM poursuit une stratégie de dynamisation de la gestion et de recentrage vers des actifs en ligne avec les allocations stratégiques et les objectifs de rendement définis.

Les encours à fin 2011 devraient atteindre 2,7 milliards d’euros avec une collecte approchant les 150 millions d’euros de capital ainsi que la création de 4 OPCI dédiés pour des investisseurs corporate ou foncières. « L’année 2011 a encore été très riche pour VIVERIS REIM tant du côté des fonds dédiés, que des clubs deals.

Nous avons effectué un travail important en matière d’asset management immobilier sur les portefeuilles gérés avec notamment la restructuration d’un immeuble de bureaux situé en région parisienne, le travail de plusieurs actifs de bureaux et commerces en vue de leur arbitrage et le renouvellement de baux avec un allongement de la durée moyenne de bail » précise Frédéric Bôl, Président du Directoire de VIVERIS REIM.

En 2012, VIVERIS REIM poursuivra l’investissement de son fonds de résidences étudiantes et développera de nouveaux fonds immobiliers sur des stratégies diversifiées telles que le repositionnement d’actifs de bureaux de qualité ou les résidences de retraite, dans un contexte de développement à l’international.

Cet immeuble, situé à St Brice-sous-Forêt (95), se compose de 22 appartements et 22 parkings.

L’acquisition de ce bâtiment BBC confirme la stratégie d’UFFI REAM qui choisit d’investir dans des biens adaptés aux évolutions sociétales et correspondant à la demande des propriétaires en termes d’efficacité énergétique.

En 2011, UFFI REAM aura lancé deux SCPI BBC : UFFI Habitat BBC (Scellier BBC) et UFFI Performances Energétiques, cette dernière ayant vocation à investir en immobilier d’entreprise à dominante de bureaux.

Source : Lettre M2

En cas d’adoption des résolutions, le seuil de collecte minimum de 15% permettant d’assurer la continuité de la SCPI, se verra mécaniquement abaissé à 4,5 millions d’euros, contre 8,9 millions d’euros actuellement.

Géné Entreprise portera son capital actuel de 45,7 millions d’euros à 72 millions d’euros par l'émission de 32970 parts de 800 euros de nominal.

Le prix de souscription, frais compris, s’inscrit à 1011 euros correspondant à un rendement de 4,74% sur la base du dividende prévisionnel 2011 (48 euros). Selon ces modalités et compte tenu des opportunités offertes par le marché de l'immobilier d'entreprise, il est envisagé que les nouveaux investissements aient  un effet positif sur la rentabilité de la SCPI.

La souscription sera ouverte du 28 décembre 2011 au 4 décembre 2012, sauf clôture anticipée, et un minimum de 6 parts (6066 euros) est requis pour tout nouveau souscripteur.

- Valeur liquidative : 103.84 €
- Performance depuis le début de l'année : 2.38%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.19%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 6.59%

C’est la cinquième acquisition menée par les équipes de PRIMONIAL REIM depuis cet été.

- 1139 € au 1er janvier,

- 1143 € au 1er février,

- 1157 € au 1er mars,

- 1171 € au 1er avril,

- 1185 € au 1er mai,

- 1199 € au 1er juin.

Après s’être revalorisée de 64 € au premier semestre puis de 104 € au second semestre 2011, la performance de Pierre 48 atteint 17,37 % en 2011 (hors détachement de coupon de 16 €).

Efimmo porte ainsi sa distribution prévisionnelle pour l’ensemble de l’année 2011 à 12,76 € contre 13,14 € en 2010. Au prix de souscription actuel (225 €), le rendement prévisionnel pour l’investisseur ressort à 5,67%.

Objectifs des opérations de rapprochement

Les projets de fusion visent à constituer un ensemble permettant, notamment, de faire bénéficier les associés :
- de performances confortées, à travers une distribution de dividendes plus solide, notamment par l’effet d’une meilleure mutualisation des immeubles et des locataires,
- d’un marché secondaire plus dynamique du fait de sa profondeur et de son identification claire aussi bien par les investisseurs que par les distributeurs.

Les sociétés nouvellement créées, de taille plus significative, auraient les moyens de mettre en œuvre une politique de gestion de leur patrimoine répondant à l’évolution sociétale en lien avec le développement durable.

En effet, la performance d’un portefeuille d’actifs est principalement liée à la capacité à attirer et garder les entreprises qui constituent ses locataires. Cette capacité passe par le «verdissement» du portefeuille qui se réalise à travers la vente d’actifs obsolètes, la réalisation de travaux de rénovation et de conformité plus ou moins lourds, l’acquisition d’immeubles labellisés ou certifiés (Haute Qualité Environnementale, Bâtiment Basse Consommation, …).

Modalités de la fusion Immobilière Privée France Pierre et Investipierre

La société Investipierre (capitalisation de 370 millions d’euros au 31/12/2010) a été retenue comme société absorbante. La SCPI qui résulterait de cette opération détiendrait près de 200 immeubles représentant une valeur de réalisation d'environ 408 millions d'euros principalement en bureaux, répartis également entre Paris, Région Parisienne et Province.

Sur la base des estimations immobilières réalisées au 30 septembre 2011, la valeur nette des actifs apportés à la SCPI Investipierre s’élève à 84 millions d’euros. L’évaluation des SCPI tient également compte d’un multiple de capitalisation fixé à 5,25%, en ligne avec les moyennes observées sur le marché des parts. la parité de fusion en résultant est de 7 parts d’Immobilière Privée France Pierre pour 10 parts d’Investipierre.

Les assemblées générales prévues le 3 janvier 2012 en première lecture et, le cas échéant, le 11 janvier 2012 en deuxième lecture, seront appelées à statuer sur la fusion/absorption qui prendra effet rétroactivement au 1er janvier 2012.

Compte-tenu des conséquences qu’entraînerait la fusion-absorption, notamment au niveau des prix, le marché secondaire des parts des deux SCPI sera suspendu pour une période allant du 22 décembre 2011 au 9 février 2012.

Modalités de la fusion Valeur Pierre Union, Valeur Pierre Alliance et Accès Pierre

Dans le cadre de cette fusion à trois, la SCPI Valeur Pierre Alliance (capitalisation de 325 millions d’euros au 31/12/2010) est retenue comme SCPI absorbante.

La SCPI qui résulterait de cette fusion détiendrait 131 actifs représentant une valeur de réalisation de l’ordre de 1,3 milliard d’euros investis essentiellement dans des bureaux situés à Paris et en Région Parisienne.

Selon les expertises arrêtées au 30 septembre 2011, la valeur nette des actifs apportés s’élève à 343 millions d’euros pour Valeur Pierre Union et 293 millions d’euros pour la SCPI Accès Pierre. Le taux de capitalisation des revenus locatifs a été fixé à 5 %, dans la fourchette de ceux constatés sur les deux dernières années sur le marché des parts. La parité de fusion résultant de ces évaluations est la suivante :
- 0,625 part de Valeur Pierre Union pour 1 part de Valeur Pierre Alliance,
- 1,70 part d’Accès Pierre pour 1 part de Valeur Pierre Alliance.

Les assemblées générales se prononceront le 2 janvier 2012 en première lecture et, le cas échéant, le 10 janvier 2012 en deuxième lecture et la fusion prendra effet rétroactivement au 1er janvier 2012. Le marché secondaire des parts des trois SCPI sera suspendu pour une période allant du 22 décembre 2011 au 9 février 2012.

Nice (06 - Zone A) : rue Piétri - Programme « So Nice »

Il s'agit d'une sélection de 14 logements et 14 parkings à Nice (06 - Zone A « Scellier »), cinquième commune française en terme d'habitants, et dont 8% seulement du parc résidentiel a moins de 20 ans. Le programme, labellisé BBC, développera 81 logements sur deux bâtiments livrables en février 2013. Proche de l'ancien site de la gare du Sud, il est situé à 450 mètre d'une station du tramway, avantage indéniable dans une ville de cette taille ne bénéficiant pas d'un métro.

TALENCE (33 - Zone B1) : rue Roustaing - Programme « Les allées du Prince »

Il s'agit d'une sélection de 39 logements (dont 33 avec balcon ou terrasse) et 44 parkings, situés à Talence (33 - Zone B1 « Scellier »), ville rattachée à la Communauté Urbaine de Bordeaux. Le programme, labellisé BBC et livrable en mars 2013, est constitué de trois bâtiments représentant 117 logements. Il sera édifié dans un environnement résidentiel de standing, à proximité du centre-ville de Talence et du quartier Saint-Genès à Bordeaux.

Avec les acquisitions déjà réalisées, la SCPI CILOGER HABITAT compte 466 logements, pour un montant total investi de l'ordre de 122 millions d'euros, à 77% en zone A ou A bis.

Source : lettre M2

Sur l'année, le groupe devrait enregistrer un volume global de transactions de plus de 665 millions d'euros. Ce volume d'activité s'inscrit en progression de 57% par rapport à l'activité de 2010 (380 millions d’euros de transactions).

Sur l'année 2011, et pour l'ensemble des fonds gérés en France, AMUNDI IMMOBILIER a investi plus de 526 millions d’euros. En immobilier d'entreprise, 10 immeubles ont été acquis pour un montant d'environ 381 millions d'euros. Ces immeubles sont situés pour 64% des volumes à Paris, 16% en Ile de France et 20% en région. En immobilier résidentiel, AMUNDI IMMOBILIER a réalisé près de 144 millions d'euros d'investissement. Il s'agit principalement de programmes résidentiels en Vente en l'Etat Futur d'Achèvement (VEFA) pour le compte des SCPI Premely Habitat et SCPI Premely Habitat 2, SCPI de type Scellier. Un montant de 14 millions d’euros a également été investi pour le compte de la SCPI Reximmo Patrimoine (SCPI  Malraux).

Au titre des arbitrages l'année 2011, AMUNDI IMMOBILIER a cédé pour plus de 139 millions d’euros d'actifs. En immobilier d'entreprise, un montant de 114 millions d’euros de cessions a été réalisé, correspondant notamment à la vente de 30 immeubles. En immobilier résidentiel, 54 lots ont été cédés pour un montant global de 25 millions d’euros.

Depuis le 1er janvier 2011, BNP Paribas REIM a investi pour le compte de fonds réglementés, 452,1 millions d’euros (actes en main). Ce volume d’investissements, en forte croissance, représente une progression de près de 70 % par rapport aux investissements réalisés sur la même période au cours de l'année 2010 (266 millions d’euros). 

En immobilier d’entreprise : 39 immeubles ont fait l'objet d'investissements pour un montant de 395,1 millions d’euros (actes en main) pour le compte des SCPI et des OPCI gérés.

Parmi les principales acquisitions effectuées au cours des derniers mois, peuvent être citées :

• Un portefeuille de 15 actifs de commerce loués au groupe But pour un montant de près de 100 M€ ;

• L’immeuble « l’avancée A » à Créteil, loué à Valeo Etudes Electroniques pour un montant de près de 20 €;

• Une plateforme de messagerie à Villeneuve la Garenne, loué à la Poste pour un montant de plus de 40 M€

En immobilier résidentiel, 264 appartements ont été acquis au sein de programmes de logements pour le compte principalement de la SCPI Scellier « Pierre Avenir 2 ». L’ensemble des acquisitions en résidentiel représentent un montant global de 57 millions d’euros.

Depuis le 1er janvier 2011, BNP Paribas REIM a arbitré pour 70,8 millions d’euros d'actifs. Ce volume de ventes marque plus du doublement du volume de 33,8 millions d’euros de ventes constaté au cours des 11 premiers mois de l'année 2010.

En immobilier d’entreprise : un montant de 53,5 millions d’euros d’arbitrage a été réalisé, correspondant principalement à la cession de 25 actifs.

En immobilier d’habitation : un montant global de 17,3 millions d’euros a été enregistré correspondant principalement à la cession de 2 immeubles d’habitation et 9 appartements. Une partie de ces cessions mettent un terme à la liquidation de certaines SCPI investies en résidentiel.

Jacqueline Faisant, Présidente de BNP Paribas REIM, souligne que «l’activité d’investissement et d’arbitrage en France a été intense au cours des 11 premiers mois de l’année afin d’accompagner une collecte régulière et soutenue de capitaux de nos véhicules gérés, tant pour le compte d’épargnants personnes physiques que pour celui d’institutionnels. L’immobilier reste, en effet, une valeur refuge pour son rendement, et sa valorisation relativement pérennes du fait de la gestion la plus prudente possible des risques de ces fonds et de la faiblesse des taux financiers de référence en cette fin d’année.»

C’est désormais Urban Patrimoine 2, SCPI « BBC Intermédiaire » focalisée sur les actifs de centre ville, qui prend le relai jusqu’au 31 décembre 2012.

Détenu à 99.9% par la mutuelle Médicis, l’OPCI Médicis est géré par CORUM Asset Management. «Le choix de CORUM Asset Management dans notre démarche de gestion d’actifs immobiliers a été une évidence. CORUM Asset Management nous ressemble. C’est une structure très réactive qui a su rapidement cerner nos besoins spécifiques et s’y adapter naturellement» déclare Christophe Cuvelier, Directeur Général Adjoint de Médicis.

Encore peu fréquent chez les mutuelles, ce type de projet d’externalisation présente des avantages significatifs. En faisant ce choix, Médicis répond à un besoin d’optimisation du pilotage des régimes de retraite, et de préservation des intérêts de ses adhérents en augmentant significativement les rendements liés à l’immobilier.

«En externalisant nos immeubles de placements dans une structure dédiée à Médicis gérée par CORUM AM, nous conservons le contrôle de notre stratégie immobilière, en bénéficiant des atouts de l’OPCI par rapport à la gestion immobilière traditionnelle» ajoute Christophe Cuvelier.

L’OPCI Médicis représente un en-cours de 200 millions d’euros, pour 15 immeubles répartis sur tout le territoire français. «Dans le cadre de l'OPCI, notre mission va consister à gérer et à développer le patrimoine immobilier de la mutuelle Médicis par la mise en oeuvre d'un programme d'investissements. L'OPCI MEDICIS permet à la mutuelle d'avoir une parfaite lisibilité de la performance de son patrimoine immobilier à travers une valeur liquidative et les dividendes distribués» conclut Frédéric Puzin, Président de CORUM Asset Management.

Ces projets d’investissement associés à une amélioration du taux d’occupation, permettent à Sélectinvest 1 d'inscrire la distribution prévisionnelle 2011 dans la stabilité avec un dividende de 31,75 €.

Source : Lettre M2

A cet effet, les associés réunis en assemblée générale extraordinaire le 5 juillet 2011, avaient donné leur accord pour augmenter le plafond du capital social à 300 millions d’euros. Avec un patrimoine constitué de 17 immeubles, le projet d’augmentation de capital permettrait à Géné Entreprise de :

- donner une taille critique à la SCPI permettant de se positionner sur des localisations plus recherchées et des tailles unitaires d’immeubles plus importantes,

- bénéficier des opportunités proposées par le marché de l’immobilier d’entreprise affichant des taux de rendement très supérieurs aux taux de souscriptions moyens du marché des SCPI classiques,

- et d’accélérer l’arbitrage des quelques immeubles souffrant de vacance.

Pour 2011, Géné Entreprise a fixé le dividende prévisionnel à 48 €, soit un rendement de 5,27% au prix de souscription résultant de la dernière confrontation (910,04 € au 17/11/2011).

Lancée en juillet 2009, la SCPI gérée par PERIAL AM, a pour objectif de réduire les consommations d’eau et d’énergie sur les immeubles acquis. Cette stratégie s’organise autour d’audits énergétiques et d’un programme pluriannuel de travaux d’amélioration formalisant les niveaux de consommation.

Le rythme soutenu des investissements permet à la SCPI de confirmer son dividende prévisionnel 2011 (entre 9,6 € et 9,9 € la part), correspondant à un rendement compris entre 5,39% et 5,56%.

Le programme sera élevé dans un quartier résidentiel sur les communes de Marcq-en-Baroeuil et La Madeleine (59 - Zone B1 Scellier), à 5 km du centre-ville de Lille.

Le projet, livrable en février 2013, répond au label BBC. Il prévoit la construction de 19 maisons, organisées autour d'un petit plan d'eau, d'une surface habitable unitaire d'environ 125 m². L'ensemble offrira une architecture contemporaine mélangeant brique blanche, bardages de bois lasuré et tuiles grises La sélection de CILOGER HABITAT porte sur 12 maisons (T5), comprenant toute un garage et un parking aérien. Par ailleurs, les logements bénéficieront de prestations telles que des parquets en chêne, des carrelages en grès et des cuisines équipées.

Ainsi, avec les acquisitions déjà réalisées, la SCPI CILOGER HABITAT compte 413 logements pour un montant total investi de 111,8 M€, à 81% en zone A ou A bis. Six autres sites différents sont en cours d'affectation, ce qui clôturerait le programme d'investissements de CILOGER HABITAT .

Le montant d’investissement s’élève à environ 27 millions d’euros hors droits. Situé dans le quartier ouest des affaires de Levallois-Perret, l’immeuble a été le siège de Promodès (anciennement Carrefour) pendant de nombreuses années. Il est entièrement loué à plusieurs locataires.

Cette nouvelle acquisition renforce le positionnement de PRIMONIAL REIM sur des actifs de qualité, dans les quartiers tertiaires matures en Ile-de-France.

— limiter l’augmentation de capital au montant effectivement souscrit à la date de clôture sous réserve qu’il représente au moins 75% de l’augmentation de capital, ou,
— clôturer par anticipation si le montant minimal de 32,8 millions d’euros est collecté, ou,
— relever le montant de l’augmentation de capital, par l’émission de 35 000 parts maximum supplémentaires, dès que celle-ci sera intégralement couverte et que 75 % au moins des fonds collectés seront investis ou affectés à des investissements en cours de réalisation, ou,
— proroger la période de souscription si l’émission n’est pas intégralement souscrite à la date de clôture ou en cas de majoration du montant de l’augmentation de capital.

Pour permettre l’adéquation entre investissements et collecte, la FIDUCIAL GERANCE aura la faculté de limiter le nombre de parts souscrites à 25 000 par période de jouissance. En cas d'application de cette disposition, les souscriptions concernées, ainsi que leur règlement, seront reportées le ou les mois suivant(s) dans la limite des parts disponibles. Les souscriptions à crédit n’entreront dans le calcul du quota qu’au moment de leur validation.

La date de jouissance des parts sera fixée en fonction de la date d’encaissement des fonds correspondants, et non en fonction de la date de signature du bulletin de souscription, au 1er jour du 4ème mois suivant la souscription.

La date d'ouverture de la souscription a été fixée au 28 novembre 2011, et la date de clôture au 31 mars 2012. Tout nouvel associé devra souscrire un minimum de 10 parts (2 850 €).

Au terme de cette opération, la plus « parisienne » des SCPI gérées par NAMI AEW EUROPE portera sa capitalisation à plus de 565 millions d’euros. Fructipierre envisage de collecter plus de 40 millions d’euros par l’émission de 85 000 nouvelles parts.

Le prix de souscription a été fixé à 478,00 euros, directement corrélé au prix résultant de la dernière confrontation, soit 479,60 euros au 31 octobre 2011. Sur la base d’un dividende prévisionnel 2011 de 25,00 euros, le rendement ressort à 5,23%. Un minimum de souscription de 15 parts est requis.

La stratégie d’investissement de la SCPI UFFI Performances Energétiques a pour objectif de constituer un patrimoine immobilier d’entreprise à dominante de bureaux appliquant le label BBC ou équivalent. La SCPI investira exclusivement dans des bâtiments neufs ou récents dans le respect de la performance énergétique des bâtiments conforme au Grenelle de l’environnement. Les utilisateurs d’immobilier d’entreprise français vont de plus en plus favoriser les locaux BBC, d’où des perspectives de loyers et de revenus améliorés et une performance, elle-même plus robuste.

Afin d’assurer un rendement immédiat, la SCPI commencera par investir sur des immeubles récents aux labels déclinés de la Réglementation Thermique 2005 (RT 2005), soit les labels HPE, THPE, HPE EnR, THPE EnR 2005, BBC 2005. Par la suite, elle investira essentiellement dans les immeubles BBC.
Pour les immeubles de bureaux, la SCPI investira sur des immeubles répondant aux nouvelles normes de performance énergétique, permettant d’intégrer une démarche environnementale devant, à terme, devenir la caractéristique première du parc, la qualité et la jeunesse du patrimoine constituant une garantie supplémentaire de pérennité.

La SCPI privilégiera les immeubles situés dans des zones dynamiques à croissance démographique et les bassins d’emplois bénéficiant d’une politique urbaine porteuse en matière de transports et de services et surtout dans des zones tertiaires déjà établies de taille suffisante.

La souscription de la SCPI Performances Energétiques, SCPI diversifiée à capital variable, sera ouverte à partir du 22 novembre 2011. L’investissement est accessible à partir d’une part correspondant à un montant minimal de 500 €.

La SCPI annonce l’ouverture d’une nouvelle augmentation de capital ouverte jusqu’au 31 décembre 2011 (sauf clôture anticipée) d’un montant équivalent aux précédentes. Les modalités restent inchangées, le prix de souscription s’élève à 750 € offrant un rendement prévisionnel 2011 de 5,30 %.

Cette modification est la conséquence directe d’un fort plébiscite des investisseurs et d'importants projets d’acquisition, actuellement en cours de négociation.

A fin septembre 2011, Edissimmo a collecté plus de 47 millions. La stratégie d’acquisition vise prioritairement les immeubles bien localisés et techniquement à niveau, en mettant l’accent sur les bureaux parisiens. Conformément à ces objectifs, Edissimmo négocie actuellement l’acquisition d’un immeuble multi locataires situé dans 13ème arrondissement de Paris représentant un investissement d’environ 50 millions d’euros.

Source : Lettre M2

Source : Lettre M2

Le dividende 2011, en revanche, sera nécessairement réduit fortement, dès lors que le résultat prévisionnel 2011 s’inscrit également en recul, sous le double effet du décalage existant entre la collecte de nouveaux capitaux et la réalisation effective des investissements, ainsi que de l’augmentation de la vacance (concentrée sur deux immeubles de bureaux à Lyon et Marseille). Ces deux causes sont a priori de courte durée. En effet, les investissements réalisés cette année (plus de 25 M€) produiront un plein effet positif sur les loyers encaissés en 2012 et, si la conjoncture s’y prête, une amélioration des taux d’occupation devrait intervenir d’ici la fin 2012.

Les résultats courants de la SCPI Atlantique Pierre 1 devraient alors progresser à nouveau à partir du début 2012, sans néanmoins que le niveau de dividende de 22 €, versé de 2007 à 2010 soit retrouvé. Le dividende était alors supérieur au résultat courant et comportait un tiers de distribution de réserves.

Source : BI3T2011

Source : Lettre M2

Le 7 juillet 2011, Accimmo Pierre a acquis, au prix acte en main (AEM) de 6,3 millions d’euros, l’immeuble « Le Quadrium Est », à Romainville (93). Cet actif, de 2 501 m², comprend trois niveaux à usage de bureaux et 28 emplacements de stationnement. L’ensemble est loué à la Croix Rouge Française sur la base d’un bail de 12 ans fermes en date du 1er septembre 2010.

Le 22 juillet, la SCPI a acquis, au prix AEM de 17,3 millions d’euros, un ensemble immobilier situé à Balma (31), d’une surface de 6 599 m², composé d’un bâtiment commercial, d’un bâtiment de bureaux et de 192 emplacements de parking. L’ensemble est loué à deux locataires : RSI, sur la base d’un bail de 9 ans fermes, et BNP Paribas, en vertu d’un bail 6/9 ans, tous les deux en date du 30 juin 2008.

Le 29 juillet, Accimmo Pierre a acquis deux actifs à usage commercial situés à Glisy (80), près d’Amiens, et à Trelissac (24), près de Périgueux, respectivement aux prix AEM de 11,37 millions d’euros et de 8,65 millions d’euros. Ces deux actifs, d’une surface de 10 360 m² pour Amiens et de 7 124 m² pour Périgueux, sont loués à la société BUT International dans le cadre d’un bail de 12 ans fermes, à effet du jour de la signature de l’acte.

Le 29 juillet, Accimmo Pierre a également acquis, au prix AEM de 3,76 millions d’euros, un actif de 1 350 m² à usage commercial et de 85 emplacements de stationnement, à Anglet (64). Ce bien est intégralement loué à la société Besson chaussures en vertu d’un bail de 9 ans à effet du 7 mars 2007.

Le 19 septembre, la SCPI a acquis au prix AEM de 3,86 millions d’euros un actif en l’état futur d’achèvement de 1 118 m² de bureaux, labellisé « BBC Effinergie », à Boissy-Saint-Léger (94). Cet actif est loué au Département du Val-de-Marne en vertu d’un bail de 9 ans qui commencera à courir au jour de la livraison, celle-ci étant prévue en novembre 2011.

CILOGER poursuit activement la recherche d’actifs pour le compte d’Actipierre Europe. Ainsi, une promesse de vente a été signée début octobre, concernant l’acquisition de sept boutiques en pieds d’immeubles à Paris et en banlieue limitrophe pour 6,3 M€. Par ailleurs, deux investissements dans des centres commerciaux de proximité récents sont affectés à la fin du trimestre, pour un montant total de 27 M€ (dont 14,9 M€ engagés en Allemagne).

Actipierre Europe, qui est par définition en ouverture de capital constante, investit aux conditions du marché en liaison avec la collecte réalisée. Dans la mesure où les taux de rendement immobiliers des emplacements qui constituent la cible d’Actipierre Europe se contractent, le rendement prévisionnel de la SCPI, pour l’année 2012, devrait être de l’ordre de 4,60% calculé sur le prix de souscription en vigueur (hors crédit d’impôt sur les revenus fonciers allemands qui s’apprécie en fonction de la situation fiscale personnelle de chaque associé), baisse très relative comparée à celle des autres placements.

Toutefois, la distribution brute par part du troisième trimestre 2011, identique à celle des deux premiers trimestres, à 9,60 euros, conserve un objectif de rendement prévisionnel 2011 de 5% calculé sur le prix de souscription en vigueur.

La SCPI annonce par ailleurs une collecte de 144 millions d'euros sur les neufs premiers mois de l'année et confirme un objectif de dividende 2011 compris entre 9,60 € et 9,90 € par part (rendement previsionnel compris entre 5,39% et 5,56%).

Source : Lettre M2 / BI 3T21011

Pour soutenir la SCPI et permettre à PRIMALIANCE d’accéder aux quarts de finale, mobilisez vos votes tout au long de cette semaine en cliquant sur le lien suivant (cloture des votes jeudi 18h) :

La Française AM a par ailleurs fait part de différents projets d'investissement localisés en région parisienne, à Montrouge, Puteaux et Issy les Moulineaux et totalisant 22.3 millions d'euros.

Dans ce contexte, la SCPI confirme son rendement prévisionnel 2011 à 5,30%

Pierre Sélection a d’ores et déjà acté plus de 20 millions d’euros d’investissements au cours du 3ème trimestre 2011. Au mois de juillet, la SCPI a acquis deux actifs à usage commercial à Marseille / Aubagne (13) et Laon (02), respectivement aux prix actes en main de 6,17 millions d’euros et 4,38 millions d’euros. Ces magasins sont entièrement loués en vertu de baux de 12 ans fermes à la société BUT International.

Toujours en juillet, boulevard Diderot à Paris (12ème), Pierre Sélection a acquis un magasin de 2648 m² occupé par Gigastore, au prix acte en main de 6 millions d’euros.

Enfin, le 8 septembre, la SCPI a acquis, à Cosne Cours-sur-Loire (58), au prix acte en main de 3,7 millions d’euros, un bâtiment à usage commercial d’une surface de 3 087 m², divisé en 5 cellules et comprenant 115 emplacements de stationnement. Quatre cellules sont actuellement louées, en vertu de baux commerciaux (6/9/12 ans) à compter de juillet 2011, et la dernière, d’une surface de 418 m², est en cours de commercialisation.

Créée en 1984, CILOGER est la société de gestion de portefeuille des SCPI et OPCI commercialisés par les CAISSES D’EPARGNE et LE GROUPE LA BANQUE POSTALE. Au 30 septembre 2011, la valeur des actifs immobiliers gérés avoisine les 3,1 milliards d’euros. Avec 11 OPCI réservés à des investisseurs institutionnels, les 2 premiers OPCI destinés aux particuliers et 12 SCPI, CILOGER est l’acteur de référence dans la conception et la gestion d’OPCI et l’un des leaders du marché des SCPI.

Grégory LE BLAN : Le groupe Promogere-Intergestion est un groupe immobilier indépendant spécialisé depuis plus de 20 ans dans la gestion de fonds (SCPI et SCI) via sa filiale Intergestion et le pilotage d’opérations de rénovation lourde.

Avec plus de 260 millions d’euros sous gestion et plus de 130 000 m2 réalisés, optimiser l’immobilier en centre ville est donc la marque de fabrique du groupe.

Primaliance : La fin de l’année approchant, quelle est votre offre à dominante fiscale ?

Grégory LE BLAN : Tout d’abord l’âme d’Intergestion, la SCPI Malraux, ou le caractère en cœur de ville !

La nouvelle SCPI Malraux Pierre Investissement, millésime n° 7, se veut une alternative sécurisante aux placements défiscalisant de type « one shot ».

Primaliance : Nous souhaitons en savoir un peu plus…

Grégory LE BLAN : Outre la fiscalité avantageuse délivrée dès l’année de la souscription, ce véhicule se positionne exclusivement dans les secteurs sauvegardés des moyennes et grandes villes et présente donc une certaine sécurité dans l’investissement.

L’immeuble acquis à réhabiliter existe déjà et se trouve le plus souvent placé en hyper centre de la commune. Des appartements de charme rénovés couplés le plus souvent à un pied d’immeuble commercial permettront donc de bénéficier de revenus fonciers récurrents.

La réduction de 23,4% de l’impôt sur le revenu sera donc un plus non négligeable, mais le souscripteur sera surtout détenteur de parts investies dans du résidentiel haut de gamme et du commerce de proximité.

Primaliance : À quel type de contribuable s’adresse Pierre Investissement 7 ?

Grégory LE BLAN : La SCPI est accessible à partir de 16 000 euros et plafonnée à un investissement annuel maximal de 152 000 euros, plafond de la souscription pour bénéficier à plein de la réduction d’impôt au titre de la loi Malraux.

Primaliance : Dans l’offre abondante de SCPI SCELLIER, en quoi votre gamme se démarque-t-elle de la concurrence ?

Grégory LE BLAN : En 2010, la SCPI RENOVALOR 2, dédiée à l’investissement de centre ville en rénovation a connu en effet un vif succès.

Comme à son habitude, le groupe a donc choisi en 2011 de se démarquer une nouvelle fois de ses confrères en se concentrant d’abord sur son savoir-faire : le Centre Ville.

Outre des investissements dans l’immobilier neuf classique, principalement acquis auprès de grands noms de la profession comme VINCI IMMOBILIER, la SCPI RENOGREEN concentrera son investissement autour de deux thématiques complémentaires : Les bâtiments « basse consommation » et la transformation de bureaux en logement.

En effet, ces dernières années, de nombreux bâtiments à usage de bureaux bien placés sont devenus obsolètes. Les locataires sont donc aux abonnés absents et l’immobilier se dégrade fortement et nuit à l’environnement immédiat.

La démarche de Rénogreen n’est donc pas purement fiscale, mais se veut économique et responsable :

Les bureaux obsolètes peuvent permettre d’obtenir des prix de sorties raisonnables après transformation en plein centre ville, ce que l’investissement pur dans le neuf n’offre que très rarement.
La transformation de bureaux en logement respectant les normes BBC sous le régime de la VEFA est un très bon outil pour verdir les centre villes et recycler les bâtiments dégradés.

Si on souhaite pousser le raisonnement, nous sommes le premier concepteur de SCPI hybrides mariant les investissements dans l’ancien et le neuf.

Primaliance : Quels sont vos projets d’avenir ?

Grégory LE BLAN : Le premier n’en est plus un, le groupe vient d’ouvrir la collecte de sa première SCPI de rendement, CRISTAL RENTE !
Pas moins de deux innovations dans ce nouveau véhicule :

- Des actifs performants et diversifiés en centre ville comme la résidence gérée d’occasion (étudiants, affaires), les lots de parkings ou les murs de boutique.

- Des frais adaptés à la taille des souscriptions.

Deuxième sujet de taille, Intergestion brigue le statut de société de gestion de portefeuille pour début 2012, évolution permettant de proposer bientôt une offre OPCI.

Les bureaux toujours en tête

Le marché de l’investissement en locaux d’activités et logistique (7 % du total tous produits confondus), plombé depuis le début de l’année par l’aversion au risque des investisseurs, a bénéficié au 3ème trimestre de la conclusion de quelques signatures sur de la logistique « classe A », dont un important portefeuille. Celui du « retail » (13 %) a été plus que jamais dominé par les cessions de centres commerciaux, qui ont pesé plus de 66 % des volumes investis durant l’été. Faute d’offre sur les gros équipements, les transactions ont essentiellement porté sur des centres régionaux de tailles petite et moyenne, pour des montants compris entre 50 et 100 millions d’euros. Les bureaux restent le produit privilégié par les investisseurs (80 %). Ces trois derniers mois ont été marqués par le retour sur ce segment des ventes groupées par portefeuille. En revanche, le développement des VEFA a connu un coup de frein malgré la signature de 3 transactions « en blanc » en 1ères Couronnes franciliennes.

Les fonds propres soutiennent le marché

Sur un marché où les financements bancaires deviennent de plus en plus difficiles à mobiliser, les investisseurs institutionnels, riches de leurs capitaux, sont aujourd’hui quasiment les seuls à pouvoir se positionner sur les gros volumes. Ils continuent ainsi à dominer le marché.
En particulier, les assureurs ont été très actifs au 3ème trimestre, leur organisation en « club deal » leur ayant permis de réaliser certaines des plus importantes transactions de l’année. Et les SCPI, bénéficiant d’une collecte toujours aussi dynamique, ont continué de développer leur volume d’acquisitions. Enfin, quelques fonds d’investissement étrangers ont entamé un timide retour sur le marché français, notamment sur les segments de la logistique et dans une moindre mesure des commerces.
Au final, l’activité reste majoritairement circonscrite aux acteurs nationaux (61 % des engagements), épaulés de quelques voisins européens (Allemands, Britanniques, Néerlandais pour l’essentiel).

De fortes incertitudes pèsent sur 2012

Dans un contexte économique et financier bouleversé, la fin de l’année s’annonce délicate même si les volumes profiteront de la traditionnelle pression à la conclusion des négociations, ce qui devrait finalement permettre d’avoisiner les 11 milliards d’euros échangés sur la totalité de 2011. À plus long terme, les signaux apparaissent contradictoires quant aux perspectives du marché. La demande pour les actifs sécurisés de qualité reste forte, en particulier pour les petits volumes, comme l’atteste la poursuite d’une faible compression des taux sur certains segments de marché. Certes, la tendance générale est à la stabilisation mais la fin de la remontée des taux courts et le fort recul des taux longs rendent encore envisageables des baisses marginales pour les meilleurs actifs d’un volume liquide (< 50 millions d’euros).

En revanche, les conditions de financement (disponibilité et coût du crédit) vont inévitablement se durcir en raison de la crise de liquidités que traversent les banques. Dans ces conditions, la problématique du désendettement risque de redevenir prégnante chez les foncières SIIC, par ailleurs malmenées par la chute de leurs valorisations boursières. Et les marges de manœuvre pour les autres acteurs à effet de levier resteront limitées. Le marché risque donc de demeurer durablement dépendant des stratégies des seuls investisseurs en fonds propres, peu prompts à prendre des risques. Or, l’incertitude est forte quant à l’ampleur du ralentissement économique, désormais inéluctable, et de son impact quant à l’évolution du marché utilisateurs, en termes de vacance et de loyer.

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L’immeuble, livré en 2008, est loué à 7 locataires dont Acticall, Maif et Adecco. Le vendeur était conseillé par Les Notaires du Quai Voltaire (Maître Stéphane Zecevic) pour les aspects notariaux et le Cabinet K&L Gates (Maître Edouard Vitry) pour les aspects légaux. L’acquéreur était conseillé par Maître Olaf Déchin (notaire), le cabinet d’avocats CGR Legal (François-Régis Fabre-Falret) et GR Groupe pour la due diligence technique. La transaction a été réalisée par Jones Lang LaSalle dans le cadre d’un mandat exclusif de vente.

Par ailleurs, les travaux de rénovation de la rue Championnet à Paris sont achevés. Le locataire Australie (une agence de communication) prendra possession des locaux selon le planning convenu. Le bail est à effet du 4ème trimestre 2011 et les premiers loyers interviendront début 2012 pour un montant à terme d’environ 300 000 euros annuels pour Crédit Mutuel Pierre 1.

D’un point de vue général, le taux d’occupation financier poursuit sa progression pour s’établir à 87.6% sur le trimestre. Ce redressement progressif est conforme aux projections budgétaires et devrait se poursuivre sur les prochains trimestres. La situation locative est bien entendu un enjeu majeur pour les équipes de gestion : pour assurer des résultats distribuables satisfaisants bien entendu, mais aussi indirectement pour le bon maintien des valeurs d’expertises du patrimoine.

Enfin signalons que malgré la conjoncture économique difficile que nous traversons, le recouvrement des loyers auprès des locataires du patrimoine de Crédit Mutuel Pierre 1 ne connaît actuellement aucune perturbation. Les impayés sont même anticipés à un niveau très faible sur l’exercice 2011.

Source : BI 3T2011

La rentabilité immédiate moyenne des investissements réalisés depuis le début de l’exercice (89,7 millions d’euros) s’établit à 5,65 %.

A ces actes signés s'ajoutent des engagements d’acquisitions (promesses ou engagements fermes signés) pour un montant de 88 millions d’euros au 30 septembre 2011.

Le programme sera élevé à Maisons-Laffitte (78 - Zone A Bis Scellier), commune prisée au nord-ouest de Paris qui, outre un château et un parc historiques, abrite le plus grand hippodrome d'Ile-de-France ainsi qu'un centre d'entraînement équestre réputé. Il est situé en centre ville, proche des transports (RER A et Transilien).

Le projet, livrable en janvier 2013, prévoit la construction de 71 logements répartis sur un immeuble d'architecture classique. La sélection de CILOGER HABITAT porte sur 52 logements (13 T1, 10 T2, 6 T3, 13 T4 et 10 T5), représentant 3 086 m², comprenant tous une cave et au moins un parking. Par ailleurs, 43 appartements bénéficient d'un balcon, d'une terrasse ou d'un jardin.

Ainsi, avec les acquisitions déjà réalisées, la SCPI CILOGER HABITAT compte 401 logements pour un montant total investi de 108 M€, à 84% en zone A ou A bis. Sept autres sites différents sont en cours d'affectation, ce qui clôturerait le programme d'investissements de CILOGER HABITAT.

- Valeur liquidative : 106.89 €
- Performance depuis le début de l'année : 2.67%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.43%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 6.89%

Par ailleurs, la société de gestion annonce qu’à fin septembre, les projets d’investissements représentent un montant total de 16,5 M€ et générent un rendement de 6,4 % acte en main.

Outre les thèmes classiques tels que la régularité des distributions (mutualisation des risques), la profondeur du marché secondaire et sa dynamisation, l’opportunité d’une politique plus active de ventes et d’investissements, les réflexions ont pris en compte l’évolution sociétale majeure que constitue la réalité naissante du développement durable.

Le Grenelle de l’Environnement marque un véritable tournant dans l’histoire de l’Immobilier. Les thèmes de l’énergie et du développement durable imposent en matière de constructions neuves pour les immeubles tertiaires, la détermination d’un seuil de consommation d’énergie primaire et, pour le parc existant, un objectif de réduction de la consommation de 38 % d’ici à 2020.

À l’instar des autres bailleurs, la SCPI doit prendre en compte ce phénomène, s’y adapter ou mieux encore l’anticiper. Arbitrer les actifs obsolètes, « verdir » le patrimoine à travers la réalisation de travaux de rénovation et de conformité plus ou moins lourds, acquérir des immeubles labellisés ou certifiés, etc. constituent autant de réponses qui requièrent du temps et des moyens financiers importants. Réunir des SCPI, parfaitement homogènes par ailleurs, c’est donner au nouveau véhicule en résultant les moyens de ses ambitions.

Par ailleurs, la fusion de ces trois SCPI permettrait de simplifier la gamme de produits SCPI du groupe BNP Paribas et d’offrir un produit présentant une stratégie clairement identifiée et « différenciante », plus apte à séduire les investisseurs particuliers et institutionnels.

La souscription de parts d’URBAN PATRIMOINE 2 permet de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu immédiate. Pour les souscriptions réalisées en 2011, la réduction d’impôt est égale à 27 % du prix de souscription et se répartit comme suit :

- 22 % répartis également sur les 9 premières années
- 5 % répartis également sur les 3 années suivantes.

Pour les souscriptions réalisées en 2012 et en l’état actuel du droit applicable, la réduction d’impôt est égale à 23% du prix de souscription et se répartit comme suit :

- 18% répartis sur les 9 premières années
- 5 % répartis sur les 3 années suivantes

En outre, dans le calcul de l’imposition des revenus fonciers de la SCPI, un abattement de 30% s’appliquera sur les loyers bruts versés.

Le prix de souscription est de 500 €, un minimum de 10 parts est exigé pour tout nouvel associé.

Le programme, bénéficiant de tous les critères de la certification BBC, est situé à 10 mn de la gare et des bordures de l’Oise, très proche du centre-ville et sur un marché locatif porteur.

- Zonage Scellier : A
- Nombre de lots : 10
- Surface habitable / m2 (hors surfaces annexes) : 660
- Nombre de parkings couverts : 10
- Prix d’acquisition TTC : 3 018 000 €
- Prix d’acquisition acte en main : 3 073 000 €
- Prix moyen par m2 : 4 656 €
- Loyer moyen par m2 (hors parking) : 15,53 €
- Taux de rendement acte en main : 4,00 %
- Date de livraison : 4T 2013
- Typologie des lots :
Appartement T2 : 4
Appartement T3 : 2
Appartement T4 : 4

La SCPI procèdera à l’ouverture de son capital à compter du 27 octobre 2011 jusqu’au 31 décembre 2012 par l’émission de 40 000 nouvelles parts représentant une collecte de 60 millions d’euros. Les modalités de souscription sont les suivantes :

- Prix de souscription : 1 500 €
- Minimum de souscription : 5 parts
- Jouissance des parts : premier jour du mois suivant la souscription

Vincent DOMINIQUE, 26 ans, interviendra notamment dans le domaine de l’Asset Management immobilier et sera également associé aux missions de conseil immobilier. Son arrivée va permettre d’accompagner le développement des fonds sous gestion, SCPI et OPCI, de CORUM Asset Management.
Diplômé de l’ESSEC, il démarre sa carrière au sein de la structure Atisreal Consult (Groupe BNP Paribas Immobilier) et collabore à des missions de conseil liées à l’immobilier : optimisation financière, valorisation de site, schéma directeur immobilier. En 2009, il rejoint les équipes d’Adyal en qualité de Consultant Immobilier et est en charge des missions en Asset Management sur le patrimoine de grands clients institutionnels, ainsi que des missions relatives à la valorisation de fonciers.

Jonathan WASSERMAN, 29 ans, sera en charge du développement des services proposés aux Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants ainsi qu’aux réseaux de CGP. Il animera la distribution de la SCPI Scellier Corum Patrimoine Résidentiel 1. Cette SCPI Scellier BBC a pour caractéristique d’investir dans les zones A bis, A, et B1 offrant de fortes perspectives démographiques : Iles de France, Nantes, Lyon et Marseille. Autre caractéristique, la collecte de Corum Patrimoine Résidentiel 1 sera ouverte sur les exercices 2011 et 2012. En outre, l’arrivée de Jonathan coïncide avec le lancement prochain des SCPI de rendement de CORUM Asset Management. Diplômé d’un Master en finances de l’ESG (Ecole Supérieure de Gestion) en 2005, Jonathan débute sa carrière au sein du groupe de promotion immobilière Spirit. En 2008, il rejoint Perl, spécialiste du démembrement immobilier, et développe l’investissement immobilier en nue-propriété en proposant ce produit dédié aux professionnels de la gestion de Patrimoine.

Corum AM compte aujourd’hui 10 collaborateurs.

Cette acquisition porte sur 2 bâtiments de bureaux d’une surface d’environ 4.000 m² avec 126 parkings extérieurs, le tout édifié sur un terrain de 11.629 m2 bénéficiant de droits à construire résiduels. Ces locaux sont entièrement loués à Bureau Veritas. Le prix d’acquisition de ces bâtiments est de 6.393.600 € acte en mains.

Cette acquisition a été faite par l’intermédiaire de la société CBRE. L’étude de Maître Alexandre/Devriendt/Dechin était le conseil de l’acquéreur. Proudreed était conseillé par l'étude Groeninck - Pisani - Durant des Aulnois.

Le prix de souscription a été fixé à 650 € par part, comprenant une prime d’émission de 306 € et une commission de souscription maximum de 39 €. Sur la base du dividende prévisionnel 2011 de 33 €, le rendement immédiat proposé par Elysées Pierre ressort à 5,08%.

L’entrée en jouissance des parts prend effet le 1er jour du 2ème trimestre suivant le trimestre au cours duquel est intervenue la souscription. Par exemple, les parts souscrites au cours du 4ème trimestre 2011 porteront jouissance le 1er avril 2012 avec une première distribution de revenus à l’issue du trimestre, soit autour du 25 Juillet 2012.

L’espace client : le premier outil de gestion d’un portefeuille de SCPI

Primaliance lance le premier outil en ligne de suivi et d’analyse d’un portefeuille de SCPI. Cet instrument permet de suivre l’évolution d’un portefeuille de SCPI avec des fonctionnalités telles que : la valorisation du capital en temps réel, le montant des revenus distribués, l’historique de la performance, les caractéristiques du portefeuille (composition, ratios, …). Mieux encore, cet outil donne la possibilité de créer des alertes spécifiques et d’intégrer des SCPI souscrites indépendamment de Primaliance en bénéficiant d’un historique de plus de 10 ans. « L’accès à ces fonctionnalités est réservé à l’usage exclusif de nos clients car il nous confère un avantage concurrentiel certain » précise Philippe Vergine, gérant de Primaliance. Par ailleurs, la nouvelle version de primaliance.com étoffe le dispositif d’analyse de fonds avec la création de deux nouveaux outils d’aide à la décision. Un « mapping » permet de positionner graphiquement les données clé d’une SCPI au sein de l’ensemble du marché et un nouveau modèle de consolidation statistique délivre instantanément les ratios significatifs de toutes les SCPI. A titre d’exemple, le taux de rendement immédiat des SCPI référencées s’élève actuellement à 5,2 % *.

Les OPCI et les foncières dédiées font leur entrée

Pionnière en matière de SCPI sur internet, Primaliance étend progressivement son positionnement à l’ensemble des placements immobiliers du marché. C’est la raison pour laquelle de nouveaux produits viennent compléter l’offre actuelle. Parmi eux, les OPCI, une formule d’épargne conçue pour offrir une plus grande souplesse aux investisseurs qui souhaitent diversifier leur patrimoine sur des fonds à prépondérance immobilière. Bien que l’offre à destination du « grand public » soit moins développée que celle destinée aux institutionnels, Primaliance entend faire bénéficier à ses clients des complémentarités existantes entre les SCPI et les OPCI. Pour mieux répondre aux exigences de sa clientèle haut de gamme, Primaliance propose de participer à la structuration de foncières dédiées. Ces fonds immobiliers réservés à des groupes limités d’investisseurs mettent en place des stratégies d’investissement sur-mesure pour accéder à des rendements annuels d’environ 7%. Enfin, dans le cadre de ses services aux professionnels, Primaliance lance une offre de formation. « L’un de nos métiers d’origine consistait à former des conseillers en gestion de patrimoine, il nous apparaît naturel de renouer avec notre histoire et partager notre expertise avec les professionnels du secteur » indique Philippe Vergine, qui souhaite réserver cette activité aux réseaux bancaires et aux distributeurs indépendants de taille significative.

Convaincue de la nécessité de faire émerger une gamme de placements alternatifs au sein de l’épargne des Français, Primaliance conforte sa position de précurseur sur son marché grâce à l’ensemble de ces avancées. Le plan de développement prévoit de nouvelles innovations qui verront le jour dans les prochains mois avec l’objectif d’ouvrir plus largement l’accès à l’épargne immobilière.

* Taux de rendement immédiat moyen pondéré par la capitalisation sur la base du dividende prévisionnel (à défaut, dividende 2010) et du dernier prix de souscription connu à fin octobre 2011.

- Date d’ouverture de la souscription : 25 octobre 2011
- Date de clôture de la souscription : 31 décembre 2012, sauf clôture anticipée
- Prix de souscription d’une part : 500 Euros
-Souscription minimum de vingt (20) parts,

Sur la prime d’émission sera, notamment, amortie la commission de souscription de 11,836% HT soit 12% TTC (au taux de TVA en vigueur).

Le capital social initial, fixé à 765 600 euros, ayant été entièrement libéré, la société de gestion a décidé d'ouvrir la souscription à compter du 24 octobre 2011, afin de porter le capital statutaire à 44 millions d’euros. Cette augmentation de capital sera réalisée aux conditions suivantes :

- Prix de souscription des parts : 1 000 euros dont 120 euros de prime d’émission
- Minimum de souscription : 5 parts
- Jouissance des parts : premier jour du mois de la souscription
- Date de clôture des souscriptions : 20 décembre 2012, sauf clôture anticipée

La société de gestion percevra, lors des augmentations de capital, une commission de 12 % TTI du prix de souscription.

Source : Lettre M2

Celles-ci ayant été entièrement souscrites avant la date de clôture prévue, Amundi Immobilier a décidé de faire jouer la faculté, initialement prévue, de majorer le montant de l'augmentation de capital dans la limite de 30 % du montant initial, et d'émettre la souscription de 18 millions d’euros supplémentaires aux conditions similaires.

Ce régime fiscal concerne les investissements immobiliers à faible consommation énergétique et permet aux investisseurs de réduire directement de l'impôt sur le revenu 22% du montant investi en 2011, étalée sur 9 ans (contre 14% en 2012).

La SCPI "PREMELY Habitat 3 BBC" privilégie la qualité et la sélectivité des biens immobiliers pour concentrer ses investissements sur des biens correspondant aux besoins en logement des familles en France. Ces biens immobiliers se situent dans les bassins de forte activité économique (Paris, région parisienne, grande métropoles régionales), selon le zonage établi par le décret du 22/12/2010. Ces immeubles sont labellisés BBC et offrent une grande performance énergétique grâce à une isolation thermique optimisée, une bonne perméabilité à l'air, un système de ventilation efficace et l'utilisation des énergies renouvelables. Cette sélectivité est réalisée en vue de maximiser le taux d'occupation locatif des immeubles, leur prix et leur liquidité au moment de la revente des logements par la SCPI.

- Valeur liquidative : 106.20 €
- Performance depuis le début de l'année : 2.01%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.13%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 6.20%

Dans cette transaction, l’acquéreur était conseillé par maitre Franchi de l’Etude 14 Pyramides – Notaires et le vendeur, par maitre Valard de l’étude Thibierge & associés et la société CBRE.

Dans le contexte actuel d’incertitude sur les marchés financiers, les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) disposent d’un atout majeur : leurs actifs immobiliers sont des biens tangibles dont la volatilité à la hausse comme à la baisse est moins importante. Ainsi, elles répondent à un certain besoin de sécurité des investisseurs dont l’aversion aux risques est de plus en plus prononcée.
Avec un rendement courant moyen de 5,7% en 2010 (source : IEIF – Février 2011), et sans présumer des performances à venir, les SCPI offrent une bonne performance dans un environnement de taux bas. De plus, grâce à une indexation des loyers et une reprise du cycle locatif favorable en immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, entrepôts etc.), elles offrent une protection contre l’inflation.
Les SCPI permettent d’accéder à un portefeuille de biens immobiliers variés, par le nombre et la nature des biens, la diversité des villes dans lesquelles les investissements sont réalisés et la diversité des activités des entreprises locataires.
C’est aussi, pour l’investisseur, un investissement totalement clé-en-main puisqu’en contrepartie d’une commission annuelle de gestion, assise sur les loyers encaissés, la société de gestion se charge de la recherche et la sélection des biens, des investissements, de la gestion immobilière et locative et, le cas échéant, de la revente des immeubles à terme.

Pouvez-vous nous en dire un peu plus sur votre produit Edissimmo ?

Edissimmo est une SCPI investie en immobilier d’entreprise. Troisième sur son marché en termes de capitalisation (source : IEIF – Février 2011), Edissimmo est l’une des SCPI à capital fixe les plus anciennes et les plus importantes du marché français, avec plus de 1,2 milliard d’euros d’actifs immobiliers sous gestion. Ses immeubles sont répartis à la fois en Ile de France mais aussi dans les grandes métropoles régionales.
Elle est actuellement en cours d’augmentation de capital, jusqu’au 30 juin 2012 (sauf clôture anticipée de la période de souscription, en cas de souscription intégrale avant la date prévue).

Dans quels types d’actifs immobiliers peut-on investir grâce à Edissimmo ?

En souscrivant des parts d’Edissimmo, l’investisseur accède à des secteurs immobiliers généralement peu accessibles aux investisseurs particuliers, tels que des bureaux, commerces et entrepôts. En effet, les montants moyens d’investissements sont d’au moins 30 millions d’euros pour Edissimmo. Le patrimoine d’Edissimmo est composé de bureaux (79 %), de commerces (7 %) d’entrepôts (7 %), de locaux d’activités (4 %) ou encore d’hôtels et loisirs (3 %).

Dans quelle mesure cet investissement doit-il être envisagé dans une optique de long terme ?

Les marchés immobiliers d’entreprise évoluant selon des cycles longs, il faut en effet envisager les SCPI comme des placements à long terme, dont la durée de placement recommandée est de 8 ans minimum. C’est un placement qui répond plus particulièrement au besoin de constitution d’un patrimoine, par exemple dans le cadre de sa préparation à la retraite, ou, dans la mesure où la SCPI distribue des revenus trimestriels, au besoin d’un complément de revenu régulier ; sans que le rendement, la distribution de dividendes, ni le capital ne soient toutefois garantis. Le marché immobilier peut évoluer à la hausse comme à la baisse. La rentabilité de l'investissement ne peut être appréciée que lors de la revente des parts sur le marché secondaire ou lors de la liquidation de la SCPI.

Doit-on craindre le spectre de l’éclatement d’une bulle immobilière ?

Face à l’incertitude des marchés financiers, l’immobilier d’entreprise qui résiste bien, devient une valeur refuge forte et ce marché jouit d’une demande importante de la part des investisseurs. Pour autant, Amundi Immobilier estime que les prix pour les meilleurs immeubles, bien localisés et proposant des revenus locatifs sécurisés ne sont pas aujourd’hui surévalués.

Propos recueillis par Le Comptoir / CPR

Source : Lettre M2

- Valeur liquidative : 105.61 €
- Performance depuis le début de l'année : 1.44%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 4.52%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 5.61%

Situé à proximité immédiate de la Porte de la Villette et de la ZAC Claude Bernard, ce bâtiment affiche une superficie totale de 6.639 mètres carrés à usage de bureaux ainsi que 95 parkings en sous-sol. Il est loué dans son intégralité à la société France TELECOM pour une durée ferme de 6 ans.

Cette acquisition a été réalisée pour le compte de PFO2 qui compte effectuer sur le moyen terme un travail important d’amélioration environnementale de l’immeuble.

Dans cette transaction, SAVILLS FRANCE était le conseil du vendeur. Maître Dechin de l’étude ALEXANDRE/DECHIN/DEVRIENDT et le cabinet WRAGGE représentaient l’acquéreur et Maître Mozziconacci de l’étude ADER représentait le vendeur.

Avec un premier palier statutaire de 100 millions d’euros, la SCPI à capital variable Patrimmo Commerce ouvrira son capital dès le 15 octobre prochain aux conditions suivantes :

- Prix de souscription de 191 €, décomposé en 160 € de nominal et 31 € de prime d'émission.
La prime d’émission intègre notamment la commission de souscription versée par la SCPI à la Société de Gestion : 9,00 % HT soit 9,15 % TTC maximum du prix de souscription prime d’émission incluse soit 17,19 € HT ou 17,48 € TTC (au taux de TVA actuellement en vigueur)

- Entrée en jouissance des parts : premier jour du 3ème mois suivant celui de la souscription

- Souscription minimum : 10 parts

Compte tenu des caractéristiques du marché de l’investissement immobilier actuel, le rendement prévisionnel de la SCPI PIERRE PLUS pour l’année 2012 devrait être compris entre 4,50% et 4,80%.

Source : Lettre M2

Epargne Foncière est une SCPI créée à la fin des années 60 qui totalise une capitalisation supérieure à 700 millions d’euros. Son patrimoine est principalement investi en bureaux et compte près de 250 immeubles et plus de 1300 locataires. La répartition géographique des implantations est équilibrée avec une part significative d'immeubles situés dans les quartiers centraux de Paris. Pour plus d’informations sur cette SCPI : consulter la fiche.

Sur l’ensemble de l’année 2010, en SCPI, BNP Paribas REIM avait recueilli une collecte nette de 357,5 millions d‘euros et animé pour un montant de 38,6 millions d’euros sur le marché secondaire.

La forte collecte du premier semestre 2011 repose notamment sur trois produits :

- Accimmo Pierre, SCPI à capital variable en immobilier d’entreprise ;

- la réouverture du capital de Pierre Sélection, SCPI qui privilégie un patrimoine de locaux commerciaux. L’augmentation de capital a été réalisée en 3 mois et close avant la date initialement prévue ;

- la SCPI Scellier BBC (Bâtiment Basse Consommation) Pierre Avenir 3, lancée au mois de mars 2011, dont la collecte se poursuit jusqu’à la fin 2011, date de modification des mesures fiscales d’accompagnement de l’investissement immobilier en logement.

« La dynamique de collecte au 1er semestre 2011 est le fruit de l’investissement de l’ensemble des équipes et, notamment, des réseaux de distribution (banque privée et banque de détail BNP Paribas). Dans un contexte « chahuté », le placement dans la pierre semble privilégié par les épargnants. La stratégie d’investissement de BNP Paribas REIM, au-delà d’un objectif de performance, marque un engagement accru en matière d’environnement durable, en particulier en logement sur lequel nos efforts se sont concentrés ces quatre derniers mois. » précise Jacqueline Faisant, Président de BNP Paribas REIM.

*société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF
** source IEIF, 30 juin 2011

- Acquisition à Villeurbanne (69)
PFO2 a acquis en juin des lots de copropriété situés à Villeurbanne.
Cette acquisition porte sur des locaux à usage de bureaux et activités d’une surface de 2.293,47 m² avec 34 parkings en sous-sol et 9 extérieurs. Ces locaux sont entièrement loués.
Le prix d’acquisition de cet immeuble s’élève à 3 975 500 €. Des travaux d’amélioration énergétique et réglementaire ont d’ores et déjà été engagés.

- Acquisition à Avignon (84)
PFO2 a acquis en juin plusieurs bâtiments neufs à Avignon. Cette acquisition porte sur 4 bâtiments neufs à usage de bureaux avec 124 parkings extérieurs pour une surface utile de 3.602 m². Deux d’entre eux sont certifiés « NF Bâtiments tertiaires démarche HQE » par Certivea, avec une performance énergétique niveau BBC, les deux autres immeubles ont une performance thermique supérieure au niveau THPE. Ces locaux sont entièrement loués. Le prix d’acquisition de ces bâtiments s’élève à 8 200 000 €.

- Acquisition à Suresnes (92)
PFO2 a acquis en juillet un ensemble immobilier situé à Suresnes. Cette acquisition porte sur 2 bâtiments de bureaux indépendants en R+3 d’une surface de 4.253,31 m² avec 85 parkings sur 2 niveaux de sous-sol. Ces locaux sont entièrement loués. Le prix d’acquisition de ces bâtiments est de 9.088.911 €. Des travaux d’amélioration énergétique ont d’ores et déjà été engagés.

- Acquisition à Saint Jacques de la Lande (35)
PFO2 a acquis en juillet un immeuble situé à Saint Jacques de la Lande, dans l’agglomération de Rennes. Cette acquisition porte sur 1 bâtiment récent en R+3 d’une surface de 1.693,84 m² avec 46 parkings extérieurs. Ces locaux sont entièrement loués. Le prix d’acquisition de ce bâtiment est de 2 597.200 €.

- Acquisition de l’immeuble « Le Crab » à Gerland (69)
PFO2 a acquis en septembre un immeuble situé rue Lortet à Gerland (69007). Cette acquisition porte sur 1 bâtiment récent en R+4 d’une surface de 5.500 m² avec 53 parkings en sous-sol.
Le prix d’acquisition de ce bâtiment est de 10.914.000 €.

D’autres acquisitions sont en cours de signature pour un volume de 65 millions d’euros.

Le processus de cession de l'immeuble situé à Savigny Le Temple est ralenti du fait d’un recours, mais l’intérêt de l’acquéreur est toujours réel. A Saumur et Aix (Parc de la Duranne) des négociations avancent bien sur un total de 790m².

Comme annoncé dans le dernier bullettin trimestriel d'informations, l'acompte du 2ème trimestre progresse légèrement à 7.50 euros par part. Le niveau de distribution des trimestres suivants est attendu stable ou en hausse mais dépendra bien de l'évolution de la situation locative, qui demeure encore fragile.

Le bâtiment est le siège social de Continental France qui engagé avec un bail ferme de six ans. Le montant de l’acquisition s’élève à 4,05 M€ net vendeur et distribue un rendement de 7,6% actes en main.

Source : Lettre M2

Commercialisé dès septembre par les Caisses régionales du Crédit Agricole et les agences de LCL, Amundi ambitionne un fort développement pour ce produit d’épargne alliant la sécurité de la « pierre » et la liquidité de l’OPCVM. « Opcimmo », véhicule d’investissement immobilier collectif (SPPICAV (1)) a pour vocation de générer un rendement locatif, ainsi qu’une valorisation des actifs immobiliers. Bénéficiant des avantages de la gestion collective, « Opcimmo » offre pour un faible ticket d’entrée l’opportunité d’accéder à un portefeuille de biens immobiliers diversifiés, sans les soucis de gestion (sélection et achat des biens immobiliers, choix des locataires – notamment pour leur solidité financière -, gestion des placements …). Sélectionnés pour leur qualité par Amundi Immobilier, les actifs immobiliers d’« Opcimmo » sont investis en immobilier d’entreprise (bureaux, commerces…) situés en France ou dans le reste de l’Europe. Peu accessible en direct, ce marché offre historiquement un rendement locatif supérieur à celui de l’immobilier résidentiel (2). Ce secteur est caractérisé par des baux de location de longue durée (3 ans, 6 ans et 9 ans) et par une réévaluation des loyers chaque année, ce qui offre une certaine protection contre l’inflation. L’épargnant peut ainsi percevoir des revenus potentiels (3) grâce aux recettes locatives des actifs de l’OPCI (4), ou bien les capitaliser (3).

L’atout majeur d’«Opcimmo » réside dans sa nature d’investissement à prépondérance immobilière. L’OPCI peut ainsi investir entre 70 et 90% de son portefeuille en actifs immobiliers, dont 51 à 60 % sont des immeubles physiques, le reste étant des actions de sociétés foncières cotées et des obligations à sousjacent immobilier. Une poche de liquidités, représentant de 10 à 30 % de l’actif, compose l’autre partie du produit. Profitant d’un nouveau cadre réglementaire plus favorable, « Opcimmo » peut être inscrit dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie . Cet OPCI vient naturellement compléter l’offre de diversification patrimoniale d’Amundi Immobilier.

La durée minimum de détention de l’OPCI recommandée est de 8 ans. Toutefois, en cas de besoin, l’investisseur peut récupérer ses avoirs dans un délai de 2 mois maximum de 8 jours ouvrés minimum (5).
De plus, « Opcimmo » est accessible pour un faible montant (dès 100€) via les comptes-titres ou via l’assurance-vie mais aussi via une formule d’abonnement modulable et personnalisable. Enfin, il est l’un des rares OPCI grand public à suivre une approche d’Investissement Socialement Responsable (ISR). Une philosophie de gestion responsable est ainsi appliquée sur les actifs de la poche financière et une approche environnementale et sociale, sur les actifs de la poche immobilière.

Accessible, liquide et souple, cette nouvelle formule d’épargne immobilière est constituée de plusieurs parts ; depuis le 16 septembre, « PREM Opcimmo » est commercialisé dans les Caisses régionales du Crédit Agricole et « LCL Opcimmo » sera commercialisé à partir du 29 septembre dans les agences de LCL. « En combinant la sécurité de la pierre et la liquidité de l’OPCVM, « Opcimmo » répond aux attentes actuelles des investisseurs. Avec ce produit, nous avons pour ambition de conquérir 25% de part de marché, grâce à la puissance de distribution de nos réseaux partenaires et un objectif, à terme, de l’ordre de 500 millions d’euros de collecte annuelle.» déclare Fathi Jerfel, Directeur du métier Réseaux partenaires et solutions d’épargne.

1 : SPPICAV : Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable
2 : source IPD au 31/12/2010
3 : Opcimmo présente un risque en capital. Il n’offre aucune garantie ni de capital, ni de performance.
4 : Les revenus potentiels sont :
- distribués sous forme d’acomptes trimestriels sur le revenu annuel dans le cadre du compte-titres – au minimum 85% des loyers perçus et 50% des plus –values réalisées sur les cessions des biens –
- réinvestis sous forme de parts – UC - supplémentaires de l’OPCI en assurance vie.
5 : L’OPCI détient directement ou indirectement des immeubles dont la vente exige des délais qui dépendront de l’état du marché de l’immobilier. En cas de demande de vente des parts, le règlement peut être effectué dans un délai compris entre 2 mois maximum et 8 jours minimum à compter de la date de centralisation des ordres dans le cadre du CTO. Dans le cadre d’un contrat d’assurance –vie, le délai de désinvestissement est celui en vigueur pour les UC.

De 2001 à 2007, il occupé successivement plusieurs fonctions stratégiques au sein du groupe GECINA: Directeur Opérationnel de LOCARE, Responsable du Développement Stratégique, et Direction du pôle santé.
Il a débuté sa carrière en 1989 au sein du GROUPE BOURDAIS (actuellement CBRE). Pendant dix années, il a été en charge de la compagnie immobilière, directeur du réseau régional immobilier d’entreprise qu’il a créé et enfin, créateur et responsable de 1996 à 2001 de Bourdais Pier France, structure spécialisée dans la vente lot par lot d’immeubles d’habitation.

Renaud des Portes de la Fosse est diplômé de l’ICH (Institut de la Construction et de l’Habitation) et titulaire d’un DESUP en immobilier d’entreprise de l’Université Paris 1. Créée à l’initiative de Frédéric Puzin en 2011, CORUM AM est une société indépendante spécialisée dans l’investissement immobilier pour compte de tiers et la gestion de fonds (SCPI et OPCI) à destination d’investisseurs institutionnels et privés. Le capital de CORUM AM est contrôlé par ses six associés dirigeants.

Source : lettre M2

Ce choix s’inscrit dans une logique de continuité dans la mesure où la locution "La Française" est commune aux deux marques historiques du groupe qui disposent chacune d'une notoriété sur le marché. Son adoption permettra ainsi d'affirmer l'ancrage français sur lequel les bases du groupe ont été construites.
Mais plus encore, en choisissant La Française AM, le groupe souligne sa volonté d’accompagner une nouvelle étape de son développement en France comme à l’international : « une nouvelle identité pour de nouvelles ambitions » tout en exprimant ses origines, ses valeurs et ses convictions.

Le choix d'ajouter l’acronyme "AM", pour "Asset Management", répond quant à lui au souhait de qualifier notre métier au-delà de nos frontières dans le cadre du développement international du groupe.

La marque La Française AM,

Se veut à la fois simple et distinctive …reconnaissable, mémorisable en France comme à l’international

Evoque « la French touch »…parce que nous sommes convaincus par les qualités et le professionnalisme de l’industrie de la gestion française à partir desquels le groupe s’est construit depuis plus de 30 ans

Exprime notre histoire, nos racines et la diversité … des valeurs clés du groupe : un groupe expérimenté, créatif, multi spécialiste à taille humaine

Défini clairement notre métier… grâce à l’abréviation AM pour Asset Management
Souligne notre engagement et notre Passion …reflétés par un esprit entrepreneurial fort.

Quant à la base line « Investissons ensemble » ou « Investing Together »: elle exprime tout simplement notre conviction et notre métier. Notre métier « gérer pour compte de tiers, investir » ; Notre conviction « la proximité clients assure une adaptabilité et une adéquation de nos solutions d’investissement à la problématique client ».
Les dénominations de l’ensemble des structures du groupe évoluent, eu égard à chacune de leurs activités spécifiques à partir de la nouvelle dénomination du groupe : LA FRANCAISE AM.

Ainsi:
- concernant les sociétés de gestion : UFG REM devient La Française Real Estate Managers, LFP devient La Française des Placements,
- concernant les sociétés de distribution et gestion privée : UFG-LFP France devient La Française AM Finance Services, UFG-LFP Gestion Privée devient La Française AM Gestion Privée.

Ces changements seront opérationnels le 29 septembre prochain.

- Valeur liquidative : 106.20 €
- Performance depuis le début de l'année : 2.01%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.68%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 6.20%

- Date d’ouverture: 8 Septembre 2011

- Date de clôture: 31 décembre 2011 (sauf clôture anticipée)

- Prix de souscription : 1 500€ (1 250€ de capital et 250 € de prime d’émission)

- Minimum de souscription : 5 parts.

- Jouissance des parts : Les parts souscrites porteront jouissance à compter du premier jour du mois suivant la souscription.

Confrontée à un marché de l’investissement très concurrentiel, CILOGER a décidé de suspendre provisoirement, à compter du 31 août 2011, la création de parts nouvelles de PIERRE PLUS afin de maintenir un niveau important de rigueur dans la sélection des actifs immobiliers. Les retraits de parts continuent toutefois d’être assurés dans les conditions réglementaires en fonction des souscriptions reçues. Cette suspension sera levée lorsque les investissements sélectionnés permettront le retour à des conditions d’exploitation jugées satisfaisantes.

La SCPI conserve un objectif de rendement 2011 de 5,30%, performance significative dans l’environnement actuel.

Au cours du trimestre la SCPI Epargne Foncière a acquis un immeuble de bureaux certifié HQE/BBC et bénéficiant d'un excellent emplacement géographique dans une zone tertiaire du centre de Bordeaux, à proximité des transports en commun. La politique d'arbitrage des vacants s'est poursuivie au cours du 2ème trimestre avec la vente de trois actifs au profit notamment d'acquéreurs utilisateurs. Ces actifs étaient vacants à hauteur de 88%. Construits depuis plus de 25ans, le budget travaux et de mise aux normes pesait lourd sur la rentabilité future.

Source : BI 2T2011

- à Bordeaux, zone du Haillan, un immeuble de bureaux neuf loué à Logica avec bail ferme de six ans. Prix : 19,4 M€ actes en main,

- à Nantes, un immeuble de bureaux pour 5,3 M€ actes en main avec bail ferme de neuf ans,

- à Cosne-sur-Loire, un bâtiment commercial loué à Mr. Bricolage pour 3,7 M€.

Source : Lettre M2

Dans sa version définitive, l’imposition de la plus-value sera soumise au taux de 32,5% (19 % d'impôt et 13,5 % de prélèvements sociaux) quand le bien vendu est détenu depuis moins de cinq ans.

Un abattement progressif viendra ensuite réduire la base imposable. Il sera de 2% par an de la 6ème à la 16ème année de détention, puis 4% par an de la 17ème à la 24ème année de détention, puis 8% par an de la 24ème à la 30ème année de détention, ce qui conduit à une exonération totale de la plus-value immobilière au bout de 30 ans (au lieu de 15 ans aujourd'hui). Sauf surprise, les sénateurs devraient adopter cette version du texte.

Source : lettre M2

- Sur le pôle tertiaire du bas Montreuil, 32 rue Marceau, un immeuble de bureaux (135 parkings s-sol). Garantie locative du vendeur. Prix : 55,5 M€ HT actes en main. Co-promotion : Spie Batignolles Immobilier et Bouwfonds Marignan Immobilier.

- A Nantes Saint-Herblain, Zac Ar Mor, un ensemble de 4 immeubles de bureaux de 11 350 m2 livré en 2008 totalement loué. Prix : 25,7 M€ actes en main. Vendeur : Commerz Real Agent : Arthur Loyd Nantes.

- A Rennes Cesson Sévigné (Atalante Beaulieu) avenue Belle Fontaine : Le Newton achevé en 2009 : 10 550 m2 de bureaux entièrement loués. Prix : 22,5 M€ actes en main. Vendeur : Standard Life Investments.

Source : Lettre M2

Il est proposé aux associés de procéder à une augmentation du capital social de 23,736 millions d'euros afin de le porter à un montant maximum de 25 millions euros. L’ouverture de la période d’augmentation du capital de la SCPI s’effectuera à compter du 1er septembre 2011 jusqu’au 31 décembre 2011 inclus, sauf clôture anticipée.

- A compter du 15 septembre 2011 : le prix de souscription sera porté à 1 025 € (1 000 € actuellement),

- A compter du 1er novembre 2011 : le prix de souscription sera porté à 1 050 €,

Toutes les autres conditions de souscription restent inchangées.

Le prix de souscription est fixé à 234 €, soit un rendement de 5,44% sur la base du dividende prévisionnel 2011 (12,72 euros la part). Le minimum de souscription est de 5 parts.

Source : Lettre M2

Urban Patrimoine 2 : 27 % de réduction d’impôt grâce au régime « Scellier intermédiaire »

Urban Patrimoine 2 a pour stratégie la constitution d’un patrimoine immobilier locatif situé en centre-ville composé d’immeubles neufs ou assimilés, répondant aux critères de performance énergétique du label BBC-2005.

Les investissements répondront à des critères de sélection stricts, alliant emplacement de premier choix (villes, quartiers, rues) et potentiel architectural de qualité (Esthétisme, typologie et adaptation aux nouvelles normes de performances énergétiques définies par le label BBC-2005).

Points clé :
- Réduction d’impôt égale à 27% du montant de l’investissement étalé sur 12 ans.
- Réduction d’impôts sur les revenus 2011 donc dés 2012
- Investissement uniquement en hyper centre ville
- L’investisseur doit conserver ses parts pendant une durée de 16 ans
- Revenus fonciers de la SCPI dès 2013
- Investissement à partir de 5000 euros 

Urban Valeur : l’immobilier de caractère avec une SCPI Malraux

Urban Valeur est une SCPI qui vise à constituer un patrimoine immobilier locatif composé d’immeubles de belle facture architecturale, au cœur des secteurs sauvegardés ainsi que dans les quartiers anciens des villes françaises. Résolument tournée vers les centres-villes, la SCPI a choisi de privilégier les métropoles régionales françaises disposant notamment de dessertes TGV.

Les immeubles acquis feront l’objet d’une restauration complète dans le respect des règles de l’art et sous la surveillance des architectes des bâtiments de France. Les travaux interviendront sur une période d’environ 15 mois

Points clé :
- Un investissement immobilier dans les meilleurs centres-villes français ayant une desserte TGV
- Un investissement à partir de 10 000 euros
- Une réduction d’impôts égale à 36 % du montant des travaux soit 21% de l’investissement, l’année de souscription
- L’investisseur doit conserver ses parts pendant une durée de 16 ans
- Revenus fonciers de la SCPI dès 2013

Urban Pierre : SCPI de déficit foncier investie en centre ville

Cette SCPI visera l’acquisition d’immeubles anciens d’habitation et disposant en rez-de-chaussée de murs de commerces, situés dans les centres-villes des grandes métropoles françaises.
Le patrimoine immobilier fera l’objet d’une rénovation complète par de grandes sociétés reconnues dans le domaine de la réhabilitation.

Pendant toute la durée des travaux, le souscripteur pourra déduire de ses revenus fonciers (ou à défaut de son revenu global dans la limite de 10 700 euros), les dépenses de travaux, d’entretien, de réparation et d’amélioration des biens immobiliers qui seront détenus par la SCPI.

Objectif fiscal: Optimiser la fiscalité des revenus fonciers existants (sur 2 années fiscales minimum, jusqu'à 10 ans)

Points clé :
- Un investissement immobilier dans les centres-villes français
- L’investissement génère 57% de Déficit Foncier (45 % déductible en 2011, 55 % en 2012)
- Déficit reportable sur les 10 années suivantes
- L'investisseur deoit conserver ses parts pendant une durée de 16 ans
- Revenus fonciers de la SCPI dès 2013 (rendement locatif attendu entre 3.60 et 4.00 %)
- Investissement à partir de 5000 euros

- Valeur liquidative : 105.76 €
- Performance depuis le début de l'année : 1.58%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.32%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 5.76%

L’augmentation de capital d’un montant de 50 millions d’euros est réalisée aux conditions suivantes :

- Prix de souscription : 1 000 € (dont 100 € de prime d’émission)
- Minimum de souscription : 10 parts
- Date d’ouverture : 22 août 2011
- Date de clôture : 29 décembre 2011 sauf clôture anticipée
- Commission de souscription : 9,75 % TTC soit 97,50 € TTC par part.

L’ouverture du capital suivra les modalités suivantes :

- Le prix de souscription des parts est fixé à 5 000 € (dont 750 € de prime d’émission)
- Minimum de souscription : 1 part
- Date d’ouverture : 1er octobre 2011
- Date de clôture : 20 décembre 2011
- Commission de souscription : 9,5 % TTC soit 474,50 € TTC

Il faut rappeler que la collecte nette des SCPI sur les 12 mois de l’année atteignait 874 millions € en 2008 et 869 millions € en 2009.

Marché secondaire
Avec 182 millions € de parts échangées, le marché secondaire des SCPI est en léger repli par rapport au premier semestre 2010 (- 5%) avec de fortes disparités entre les différentes catégories de fonds (+ 5% pour les diversifiées, -70% pour les régionales).
Ces chiffres constituent un signe supplémentaire de l’attractivité des SCPI. Ce marché secondaire connaît une rareté relative de vendeurs, les porteurs restant très attachés à un « placement pierre » aussi compétitif sur le long terme.
Avec un montant de parts en attente de cession limité à seulement 0,14% du total de la capitalisation, le marché secondaire des SCPI ne connaît donc pas de problème de liquidité.

Capitalisation
Au 30 juin 2011, la capitalisation globale des SCPI atteint un niveau record de 23,444 milliards € (+ 5% par rapport au 31 décembre 2010). Cette progression est surtout due à la collecte du premier semestre (4,30 % de la capitalisation calculée au 31 décembre 2010).
Pour Patrick de Lataillade, Président de l’ASPIM, « l’attractivité continue des SCPI s’explique par leurs qualités reconnues de placement à long terme et particulièrement appréciées des épargnants dans l’environnement troublé que nous connaissons. Les remarquables performances que nous observons encouragent donc la réflexion sur les voies de développement des fonds immobiliers destinés au grand public dont les SCPI sont aujourd’hui les principaux représentants ».

Chiffres clés au 30 juin 2011 (Statistiques ASPIM – IEIF)
139 SCPI gérées par 24 groupes
Capitalisation : 23,44 milliards €
Collecte nette : 962,10 millions €
Transactions sur le marché secondaire : 182,12 millions € (0,78% de la capitalisation)
Retraits non compensés : 6,52 millions €
Collecte brute : 1 150,75 millions €
Augmentation de capital : 968,62 millions € par 38 SCPI de 17 groupes de gestion

Source : Lettre M2

La politique d’investissement de la SCPI UFFI HABITAT BBC a pour but de constituer un patrimoine résidentiel remplissant les conditions d’éligibilité BBC. Sous réserve de respecter les conditions de la performance énergétique du label BBC, les logements acquis dans le cadre du dispositif Scellier bénéficient d’un taux de réduction d’impôt de 22% du prix de souscription pour une SCPI.

La SCPI UFFI HABITAT BBC permet donc à tout investisseur de bénéficier de 22% de réduction d’impôt sous réserve de détenir ces parts au minimum pendant 9 ans. Cette réduction d’impôt est étalée sur 9 ans, en contrepartie de l’engagement par la SCPI de louer les logements acquis pendant 9 ans.

Modalités de souscription : la période de souscription de la SCPI HABITAT BBC, SCPI à capital fixe, est ouverte jusqu’au 31 décembre 2011. L’investissement est accessible à partir de 5 parts soit un montant minimal de 5000 €. Les frais de souscription qui s’élèvent à 11,96 % TTC du prix de la part sont inclus dans le prix de souscription. Les frais de gestion annuels s’élèvent à 10% HT soit 11, 96% TTC des produits locatifs annuels HT encaissés et des produits financiers annuels nets.

Source : Lettre m2

Urban Patrimoine 2 est une SCPI Scellier BBC investie sur des immeubles anciens de centre ville qui seront réhabilités pour répondre aux normes exigées par la loi Scellier. L’investisseur bénéficie d’une réduction d’impôt de 27% du montant total de l'investissement répartie sur 12 ans (régime « Scellier intermédiaire »). Le montant minimum de souscription est de 5 000 €.

Plus d’informations sur Urban Patrimoine 2, cliquer ici.

Prix : 4,750 M€ net vendeur. Locataires : Roiret Energie (groupe Vinci) et Perstorp Tolonates. Loyers : 374 735 € HT/an.

Par ailleurs, la SCPI a cédé un immeuble d’activités de 467 m2 dans le parc d’activités Franklin Roosevelt à Vaulx-en-Velin pour un prix net vendeur de 350 000 €.

Source : lettre M2

Prix : 40 869 300 € frais inclus.

L’immeuble est composé à 89 % de bureaux, le solde, de deux commerces (bar/restaurant, vente de chaussures…).
Multi-locataires avec 564 m2 de vacance. Parmi les locataires : Financière d’Uzès (1 267 m2), IEIF (463 m2)...

Source : lettre M2

A titre d’exemple la finalisation d’un bail pour 3721m² de bureaux à Meudon avec le groupe HP aura pris près de huit mois. La préférence des utilisateurs va toujours aux immeubles neufs ou rénovés. Cette tendance porte notamment la commercialisation de l’opération "GreenSquare" à Bagneux où 2707m² ont été signés au 2ème trimestre.

Les entreprises tournées vers les biotechnologies y trouvent des locaux mixtes (activités/bureaux) de grande qualité et très bien placés en centre-ville dans un esprit campus. La suite de la commercialisation devrait confirmer ce succès.

De même les marchés établis restent les plus porteurs, à Levallois par exemple, l’immeuble 94 avenue de Villiers dont les parties communes (halls, paliers, sanitaires) avaient été rénovés en 2010 a été reloué en mai au groupe PSA. Grâce à ces relocations qui viennent équilibrer des départs de locataires, la situation locative de Selectinvest 1 reste stable.

La poursuite des efforts sur les actifs les plus difficiles tels Croissy-Beaubourg (5090m²) et la dynamique des produits neufs tels que "GreenSquare" devraient permettre d’entrer dans une phase d’amélioration.

Cette hausse significative est la conséquence du dynamisme locatif opéré sur le deuxième trimestre avec la location de plus de 8000 m2 de surfaces principalement situées dans le 13ème et le 17ème arrondissement de Paris.

Cette enveloppe de 6 760 000 € est proposée aux conditions suivantes :

- Prix de souscription : 240 € frais compris
- Frais de souscription : 11,96% TTC
- Minimum de souscription 10 parts
- Délai de jouissance : premier jour du quatrième mois suivant la souscription. Ainsi, des parts souscrites en septembre 2011 porteront jouissance au 1er janvier 2012
- Date de clôture : 31 août 2012, sauf clôture anticipée

La SCPI a par ailleurs fixé le plafond statutaire de son capital social à 40 000 000 €.

Ce versement exceptionnel versé au 2ème trimestre correspond à des plus values réalisées sur les cessions d’immeuble et permettra d'accroître la performance globale de la SCPI de 0,3% (prix acquéreur de 535 € au 01/01/2011).

Renovalys 2 est une SCPI qui investit dans des immeubles anciens à réhabiliter, des biens sélectionnés pour leur emplacement de choix (toujours en centre-ville) et leurs caractéristiques architecturales - deux critères clés du potentiel de valorisation à long terme pour les investisseurs. La SCPI Renovalys 2 bénéficie en outre de l’expertise de l’équipe d’Avenir Finance Investment Managers, une équipe qui, avec plusieurs centaines d’immeubles recensés dans plus de 50 villes françaises, jouit d’un savoir-faire reconnu dans le marché de l’immobilier ancien de prestige.

La SCPI Renovalys 2 s’adresse spécifiquement aux investisseurs qui bénéficient déjà de revenus fonciers - plus de deux millions de contribuables en France ont en moyenne 15 000 euros de revenus fonciers - et aux contribuables qui sont imposés à 41 % et plus.

Renovalys 2 permet aux souscripteurs de bénéficier la fiscalité dite des « déficits fonciers ». Ce dispositif fiscal permet aux propriétaires bailleurs d’imputer les déficit fonciers générés par les travaux de rénovation sur leurs revenus fonciers existants, sans aucune limite, et sur leur revenu global, à hauteur de 10 700 euros. Par ailleurs, ce dispositif relevant du droit commun, les gains fiscaux engendrés ne sont pas concernés par le plafonnement des niches fiscales.

Dans un contexte où le retour anticipé de l’inflation accentue l’intérêt de l’investissement dans la pierre, la souscription de parts de SCPI représente également une alternative intéressante à l’investissement en immobilier direct. Alors que le ticket moyen d’investissement en immobilier direct est de l’ordre de 300 000 euros, la SCPI Renovalys 2 est accessible dès 10 000 euros. Contrairement à l’immobilier direct, elle permet de mutualiser les risques et offre une délégation entière de la gestion des biens. Il est en outre possible d’investir dans la SCPI en bénéficiant d’un crédit auprès du Crédit Foncier ou de la BPI dès lors que la souscription est réalisée par le biais d’Avenir Finance Gestion Privée, d’Ageas ou de ses CGPI partenaires ou de Sicavonline.

Par ailleurs, Rivoli Avenir Patrimoine a acquis un immeuble à Neuilly (Rue Rouvray) le 31 mai 2011 à un taux de rendement immobilier avoisinant les 6 % pour un montant de 25,5 M€ frais compris. Ce deuxième investissement, après l’acquisition réalisée en fin d’année 2010 à Levallois-Perret, a permis de compléter l’emploi des sommes collectées en 2010 et début 2011.

Elle est louée à une enseigne indépendante de prêt-à-porter, dans un environnement d'enseignes nationales. Cette acquisition bénéficie d'un taux de rendement immobilier supérieur à 7%, exceptionnellement élevé pour un emplacement dans le centre d'une ville de cette taille.

CILOGER poursuit activement la recherche d'actifs pour le compte de PIERRE PLUS, en maintenant son intérêt pour les investissements en commerces, sans écarter toutefois des opérations en immobilier de bureaux si des opportunités se présentent.

Au niveau des investissements , Immorente a acté 44 millions d’euros au cours de ce même trimestre avec l’acquisition de :

- deux immeubles mixtes (bureau et commerce) situés dans le 2ème arrondissement de Paris pour un total de 41 millions d’euros,
- diverses surfaces de murs de commerces de centre ville en Belgique (Bruxelles et Anvers) pour 4 millions d’euros.

La rentabilité immédiate moyenne des investissements réalisés depuis le début de l'exercice s'établit à 5,63%.

Le taux d’occupation du trimestre reste stable à 94,68%.

Pierre Sélection utilise sa faculté de prolongation par l’émission de 14 400 nouvelles parts correspondant à une collecte de 5 millions d’euros.

Le prix de souscription frais compris reste inchangé à 345 euros, soit un rendement net de 4,4% (base du dividende 2010) pour les investisseurs.

- Prix de souscription : 650 € la part

- Dividende prévisionnel 2011 : 33 € la part (coupon trimestriel de 8,25 €)

- Minimum de souscription : 100 parts

- Date de jouissance : 1er jour du 2ème trimestre suivant la souscription

Il en est de même concernant le délai de transformation qui devait être prorogé jusqu'au 30 juin 2014 pour que le principe de neutralité fiscale soit applicable lors de la transformation.

Corum Patrimoine Résidentiel 1 investira dans du patrimoine résidentiel neuf, éligible aux normes Bâtiment Basse Consommation (RT 2005) et permettant aux souscripteurs de bénéficier des avantages fiscaux du dispositif « Scellier BBC ». Celui-ci permet, une réduction d’impôt de 22% de la somme investie avec un plafond de 300 000 euros par an, étalée sur 9 ans et applicable à compter de l’année de la souscription.

La stratégie d’investissement de CORUM Patrimoine Résidentiel 1 sera axée sur l’acquisition de biens situés dans les zones A bis, A et B1 du dispositif Scellier. La profondeur du marché locatif, les perspectives d’évolution démographique et de dynamisme des bassins d’emploi locaux, ainsi que la qualité des infrastructures (transport, écoles…) sont les critères essentiels du choix des localisations.

En outre, afin de diversifier le patrimoine de la SCPI au mieux et de mutualiser le risque locatif de façon optimale, la SCPI investira dans des lots d’appartements dont le montant n’excèdera pas 5 millions d’euros. Enfin, la typologie des appartements sera limitée à des 2, 3 et 4 pièces.

Les souscriptions à Corum Patrimoine Résidentiel 1 seront ouvertes à compter du 22 juillet 2011. Le prix d’une part est de 580 euros, la souscription minimale étant d’une part.

Cette distribution correspond :

- (i) en application de l’article 39 des Statuts, au montant acquitté par la société pour une part détenue par une personne relevant du régime de l’impôt sur le revenu au titre des plus-values sur cessions d’actifs immobiliers réalisées en 2010, soit 0,76 €par part

Cette distribution sera affectée, pour les associés relevant du régime de l’impôt sur le revenu, au remboursement de leur dette à l’égard de la société résultant de l’impôt acquitté par cette dernière pour leur compte. À cet égard, il est rappelé que, pour les associés ayant cédé leurs parts antérieurement à cette distribution, leur dette éventuelle a été déduite du produit de la cession.

- (ii) au versement aux associés d’un montant complémentaire de 2 € par part. Ces distributions seront mises en paiement avant le 13 juillet 2011.

Il s’agit d’un immeuble à usage de bureaux situé 55-57 avenue de Colmar entièrement loué au groupe Geoxia (construction de maisons individuelles). Il développe une surface utile de 2 947 m² et 76 parkings en sous-sol.

Dans cette transaction, Notapierre a été conseillée par B&C France.

Près de 4,4 milliards d’euros ont été engagés en immobilier d’entreprise banalisé au 1er juillet 2011 en France, dont 2,5 milliards d’euros au 2ème trimestre. Après une fin 2010 excellente, le redémarrage a été difficile. Certes, les premières semaines de l’année ont été animées par la finalisation d’opérations engagées précédemment. Mais l’activité a connu un véritable trou d’air au début du printemps, avant que le marché ne se ranime quelque peu ces dernières semaines.

2 nouvelles transactions supérieures à 250 millions d’euros ont notamment été enregistrées : l’acquisition par Deka de la rue de Vienne / rue du Rocher dans le 8ème et celle d’Horizons à Boulogne par Gecina, opération conclue il y a quelques années mais dont les conditions suspensives viennent d’être levées. La progression du volume échangé (+ 13 % sur un an) est donc à interpréter avec prudence. Les fondamentaux du marché n’ont ces derniers mois que peu évolué et l’assouplissement des critères de sélection des investisseurs se poursuit mais à un rythme très lent. La liquidité n’est notamment pas revenue sur le segment des actifs secondaires ou non sécurisés, où les vendeurs jugent excessives les primes de risque exigées par les acquéreurs potentiels.

Les bureaux tirent leur épingle du jeu

Le marché de l’investissement en locaux d’activités et logistique souffre particulièrement de l’aversion au risque des acteurs, enregistrant un très faible volume d’engagements semestriel (seulement 5 % du total). Toutefois, quelques beaux sujets logistiques sont en cours de négociation et devraient permettre à l’activité de rebondir.

Le marché des commerces (14 %) tourne également au ralenti, après, il est vrai, 2 années excellentes. Les actifs « retail » sont toujours très recherchés en raison de leur résilience, mais l’offre s’est raréfiée après la forte activité de cession de ces derniers mois, en particulier pour les gros volumes. Ainsi, les centres commerciaux demeurent le produit de prédilection des investisseurs mais les boutiques de centre-ville, dont les montants unitaires sont plus accessibles, font une percée (respectivement 41 % et 35 % des échanges en commerces). Le segment des « retail parks », encore considéré comme risqué, reste difficile.

Ce sont donc les bureaux qui ont focalisé l’intérêt des investisseurs (81 % des engagements France). La prime à la qualité technique joue toujours fortement sur ce marché, 53 % des volumes bureaux ayant porté sur des immeubles neufs ou récemment livrés. Le segment des VEFA continue notamment à se développer, même si c’est à un rythme plus lent qu’escompté. Point positif, malgré un marché qui reste difficile pour les actifs non sécurisés, une demande émerge pour les produits à rénover/restructurer/redévelopper (15 % des volumes bureaux échangés ce semestre contre 3 % l’an passé). C’est le signe que certains acteurs sont à nouveau prêts à prendre des risques, anticipant la raréfaction des produits de qualité dans les années à venir. Néanmoins, les investisseurs restent sélectifs en termes de localisation, Paris et le Croissant Ouest concentrant 72 % des transactions bureaux.

Toujours des investisseurs aux stratégies « core »
Du côté des acquéreurs, le marché français a compté peu de nouveaux entrants. Les mêmes acteurs en fonds propres continuent de dominer le marché, avec une large diversité d’institutionnels (assureurs, SCPI, OPCI, fonds ouverts). Les privés sont toujours très actifs, comme l’atteste l’acquisition par l’un d’eux d’Origami dans le 8ème pour près de 90 millions d’euros. Les foncières, notamment SIIC, si elles ont dans leur ensemble réglé leurs problèmes d’endettement, ne reviennent pas encore sur le devant de la scène. Les fonds d’investissement accentuent quant à eux leur retrait du marché français et représentent désormais le principal pourvoyeur d’offres. Au final, les investisseurs internationaux sont toujours peu présents, laissant les acteurs nationaux « truster » les échanges, avec 69 % des engagements semestriels.

Une année de consolidation
L’aggravation de la crise de la dette souveraine a ravivé les interrogations quant à la solidité de la reprise économique, freinant les velléités d’ouverture des investisseurs qui restent extrêmement prudents. Certains acteurs testent le marché et cherchent à affiner leur stratégie. L’offre sur de nombreux segments s’est élargie.

Cependant, l’accord entre les parties demeure difficile à trouver dans un contexte de remontée des taux désormais avérée et face à des banques encore très frileuses, notamment sur les gros montants et pour les actifs considérés comme secondaires. De fait, la tendance est clairement à la stabilisation des taux de rendement « prime », ces derniers se devant par ailleurs d’être associés à des actifs irréprochables.

Toutefois, l’importance des capitaux cherchant à se placer dans l’immobilier et le volume des mandats en cours de commercialisation nous conduisent à anticiper un 2nd semestre plus actif qui devrait permettre d’atteindre les 11 milliards d’euros d’engagements à la fin de l’année.

Malgré leurs nombreuses qualités, les placements soumis à la fiscalité foncière ont souvent la réputation de ne pas être adaptés aux investisseurs fortement imposés… inexact !

Primaliance vous propose de découvrir le démembrement de propriété temporaire de parts de SCPI, une solution qui permet d’investir dans l’immobilier tout en bénéficiant d’importants effets de levier à la fois économiques et fiscaux.

Qu’est-ce que le démembrement temporaire de parts de SCPI ?

Le démembrement temporaire d’une part de SCPI est la séparation de 2 éléments constitutifs de la pleine propriété sur une période définie : l’usufruit et la nue-propriété.

La nue-propriété correspond au droit de propriété de la part. Le nu-propriétaire ne perçoit aucun revenu pendant la durée du démembrement jusqu’à son échéance, moment auquel il retrouve l’intégralité de la pleine propriété.

L’usufruit correspond au droit de percevoir les fruits (dividendes) sur la période de démembrement. Au terme de l’opération, l’usufruitier ne possède ni capital, ni droit aux revenus. La rentabilité de son placement provient du cumul des revenus nets perçus, supérieurs à sa dépense d’investissement.

En pratique, l’usufruitier et le nu-propriétaire vont partager la pleine propriété en définissant une clé de partage. Cette clé de partage dépend principalement de la durée du démembrement, généralement compris entre 5 à 10 ans, et du rendement locatif de la SCPI.

Cette technique permet d’optimiser l’investissement selon le profil de chaque investisseur. Le nu-propriétaire, un épargnant fortement fiscalisé disposant d’une épargne long terme, bénéficie de nombreux avantages :

- une décote importante sur le prix d’acquisition,
- une absence de fiscalité sur les revenus fonciers,
- une exonération de l’ISF,
- la perception de revenus démultipliés au terme de l’opération.

L’usufruitier, quant à lui, est généralement une société soumise à l’IS (Impôt sur les Sociétés) qui va bénéficier d’un rendement élevé au regard de son faible investissement. Avantage supplémentaire, la société pourra bénéficier d’une moindre pression fiscale grâce à sa capacité d’amortir comptablement son investissement.

Quelles sont les conditions pratiquées sur le marché ?

Le démembrement temporaire est généralement l’affaire de négociations de gré à gré. Il est donc préférable de s’adresser à un professionnel spécialisé pour s’assurer que vos intérêts seront défendus au mieux.

Le tableau ci-après dresse un état des conditions pratiquées sur le marché :

Les limites de l’opération

Les parts de SCPI démembrées ne font pas l’objet d’un marché de cession organisé. Aussi la liquidité de l’investissement est particulièrement faible pendant toute la durée du démembrement. Le nu-propriétaire doit attendre le terme de la période de démembrement pour retrouver la liquidité de ses parts.

La mise en place d’une opération de démembrement temporaire nécessite une organisation complexe. En effet, les deux parties doivent s’accorder sur le choix de la SCPI, la durée du démembrement et sa clé de partage. La réponse à l’ensemble de ces paramètres nécessite des délais de mise en œuvre qui vont de quelques jours à parfois plusieurs semaines.

En conclusion

Vous êtes un investisseur privé ou un professionnel de la gestion de patrimoine, Primaliance référence les différentes contreparties présentes sur le marché.

Aussi, que vous soyez à la recherche d’un usufruitier ou d’un nu-propriétaire, n’hésitez pas à nous contacter pour nous faire part de votre besoin : 09 73 31 27 30 (prix d’un appel local) ou par mail en cliquant ici.

Thierrry GAIFFE, Directeur Général de Paref Gestion, dévoile sa vision de l'avenir

Primaliance : Paref fête ses 20 ans cette année, quel regard portez vous sur votre parcours ?

Thierry GAIFFE : Fondateur de Paref, Hubert LEVY-LAMBERT a conduit le développement du groupe avec l'intention de promouvoir des véhicules et services répondant aux attentes d'investisseurs en quête de solutions aussi nouvelles que sécurisantes. A capital variable, les SCPI de Paref Gestion sont toutes dotées de fonds de remboursement qui constituent une garantie de liquidité.

Pendant 20 ans, nous avons pratiqué le métier de gestion pour compte de tiers dans le respect de la tradition et fermement déterminés à innover.

Tout au long de ce parcours, Paref Gestion (ex Sopargem) s'est donc organisé, structuré et doté des savoir-faire nécessaires à la constitution de solides bases permettant d'appréhender les défis futurs avec sérénité.

Primaliance : Quelle stratégie allez vous privilégier pour le développement de votre activité ?

Thierry GAIFFE : L'action de Paref Gestion se distingue par une stratégie de niche qu'il convient de poursuivre en conservant notre niveau d'exigence en matière d'investissement, de gestion et de commercialisation.

Déterminés à continuer d'innover, j'entends étoffer cette offre par de nouvelles propositions SCPI et OPCI.

Primaliance : Partisan de l'adage "small is beautiful" ?

Thierry GAIFFE : Comme vous le savez, la stratégie de niche n'autorise pas d'industrialiser notre action. il est tout à fait exclu de dénaturer la stratégie de nos véhicules au motif de ne pas savoir affecter la collecte. Disposés à nous développer, il s’agit pour de maitriser notre croissance dans l’intérêt de nos associés.

Primaliance : Paref Gestion, société de gestion des SCPI et des OPCI, est filiale d'une foncière cotée, est ce une force ?

Thierry GAIFFE : Paref Gestion est filiale d'une foncière cotée qui demeure indépendante. Capitalisant sur l'expérience de notre société mère et demeurant toujours indépendant, nous entendons continuer à exercer notre métier en toute objectivité.

Ainsi, je vous confirme qu'il s'agit bien là d'une force et d'un avantage concurrentiel de taille à faire valoir.

Primaliance : Quelle est la particularité des produits que vous proposez ?

Thierry GAIFFE : Nous tenons à promouvoir des véhicules spécialisés et dont la stratégie d'investissement reste pure:

- Pierre 48: SCPI de capitalisation investie dans l'immobilier d'habitation parisien fortement décotée.

- Novapierre 1: SCPI de rendement investie en murs de boutiques en zone urbaine qui présente la double particularité d'être éligible à l'assurance vie et souscrite en nue-propriété.

- Interpierre: SCPI de rendement investie en locaux d'activité a la particularité de faire substantiellement appel à l'effet de levier du crédit.

S'agissant des possibilités offertes à l'investisseur qualifié, Paref Gestion continue à se faire force de proposition en accompagnant ses partenaires dans la création de leurs OPCI.

Primaliance : Pierre 48 a reçu le prix de l'innovation en 96, en quoi a t elle innové depuis ?

Thierry GAIFFE : Cette SCPI dont la qualité du patrimoine est exceptionnelle recèle d'un potentiel de plus value unique d'au moins 30 % au 31/12/2010.

Outre sa performance de 5,69 % en 2010 et ses perspectives 2011 supérieures à 8,70 %, la SCPI offre à l'investisseur la possibilité d'optimiser la fiscalité de ses revenus fonciers préexistant.

Après avoir reçu le prix de l'innovation en 1996, la pertinence du modèle de cette SCPI lui vaudra de ne jamais être copiée et de demeurer le poisson pilote dans sa catégorie.
Initialement investie au travers de logements soumis à la loi 48, nous alimentons le modèle d'acquisition avec décote en nous intéressant à des sujets comme la nue-propriété, les « maintenables », le viager...

Primaliance : Comment menez vous à bien l'adéquation entre la collecte et les investissements de Novapierre ?

Thierry GAIFFE : Comme vous le savez, Novapierre 1 est chaleureusement plébiscitée dans la mesure où sa performance 2010 atteint les 8 % (dont 5,60 % au titre du rendement).

Paref Gestion n'a pas hésité à renforcer ses équipes de sorte de faire face au succès de ce véhicule offrant sécurité et performance, Il est utile de rappeler que Novapierre 1 dont la taille atteint 75 M€ au 31/12/2010 gagne en vélocité là où ses consœurs et néanmoins concurrentes perdent en inertie. En effet cette taille nous autorise à porter notre intérêt sur des sujets d'investissement à partir de 300 K€.

Ainsi, nous ne sacrifierons pas l'impérieuse nécessité la collecte à la qualité patrimoniale des actifs au travers desquelles nous investissons.

Primaliance : Interpierre est une SPCI peu connue du grand public, quelles sont ses spécificités ?

Thierry GAIFFE : La SCPI Interpierre constitue depuis 2005 un patrimoine de locaux d'activités et entrepôts réputés être à haut rendement immobilier.

Nous avons souhaité structurer ce véhicule en favorisant l'effet de levier du crédit. A ce sujet, le passif de la SCPI représente environ 60 % de son patrimoine brut.

En achetant aujourd'hui de la dette, l'investisseur s'assure à la fois revalorisation (remboursement du capital) et une amélioration du revenu distribuable (disparition des intérêts d'emprunt). Pour illustrer, la SCPI affiche une performance 2010 de 11,70 % (dont 4,20 % au titre du rendement distribuable).

Primaliance : Paref Gestion gère à la fois des SCPI et des OPCI. Comment cette double compétence va-t-elle aborder l'éventuelle transformation des SCPI en OPCI ?

Thierry GAIFFE : En ligne avec la recommandation, nous avons offert aux associés la possibilité de transformer les SCPI en OPCI. Cette proposition a été écartée lors des dernières assemblées générales qui se sont tenues en mai.

Cette décision ne nous a guère surpris. Assurant la promotion d'OPCI depuis près de 3 ans, nous savons combien les investisseurs en OPCI sont différents de ceux ayant fait le choix de la SCPI.

En conclusion, la SCPI a beaucoup d'avenir...Paref Gestion continuera donc à compter parmi les artisans méticuleux de la pierre papier.

La réflexion entamée en 2010 avec EthiFinance, agence indépendante de notation extra?financière, a conduit à une mission d’accompagnement de Viveris REIM, 1ère étape d’un projet visant à faire de la société une référence de la gestion d’actifs immobiliers en matière de gestion des enjeux ESG.
Viveris REIM est ainsi la première société de gestion de portefeuille immobilier à mettre en place une charte d’engagement pour l’investissement responsable, prochainement suivie par l’établissement d’un référentiel d’investissement ESG (Environnement, Sociétal, Gouvernance) qui sera intégré à la rentrée au processus d’acquisition et de gestion immobiliers de la société.

Cette charte définit la philosophie qui porte la démarche de Viveris REIM et les principaux engagements de la société pour l’investissement responsable, dans la gestion d’actifs immobiliers et vis?à?vis de ses parties prenantes (actionnaires, collaborateurs, fournisseurs, société civile).

« En tant qu’acteurs du secteur le plus consommateur d’énergie, nous avons une vraie responsabilité à agir en profondeur sur le patrimoine existant en partenariat avec investisseurs et locataires. L’objectif pour nous est de faire avancer ce patrimoine tant sur des critères environnementaux, que sociétaux ou de gouvernance en cohérence avec la stratégie du fonds qui les porte. » affirme Frédéric Bôl, Président du Directoire de Viveris REIM.

L’ensemble des collaborateurs ainsi que l’actionnariat de Viveris REIM est associé à ce projet de long terme basé sur des valeurs communes véhiculées depuis la création de la société.

A propos de Viveris REIM
Créée en 2007, Viveris REIM, société de gestion de portefeuille indépendante, est spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers avec 2,3 milliards d’euros d’encours gérés à fin mars 2011. Elle est notamment leader sur le marché des OPCI avec 13 SPPICAV gérées et plusieurs projets de nouveaux OPCI en cours. Viveris REIM a développé des savoir?faire spécifiques sur les métiers de la structuration de fonds, de l’asset management immobilier, de la levée de capitaux et du fund management.

(1) OPCI : Organisme de Placement Collectif en Immobilier.

Les commissions de souscription des SCPI Novapierre (murs de magasins) et Pierre 48 (immobilier d’habitation à Paris et en région parisienne) ont respectivement représenté 1,66 M€ et 0,45 M€. Par ailleurs, les commissions de gestion sur encours progressent de 8,3% à données comparables compte tenu de la forte collecte enregistrée depuis le second semestre 2010.

− Le premier immeuble d’une surface de 1.983 m² est situé à Courbevoie (immeuble multi locataires)
− Le second, à Portet sur Garonne (Haute Garonne), propose 4.072 m² de bureaux loués à France Telecom avec un bail ferme de 6 ans.

Selon Laurent FLECHET, Directeur Général Délégué, en charge de l’immobilier chez PRIMONIAL: « PRIMONIAL REIM projette d’investir plus de 200 millions d’euros d’ici la fin de l’année, une centaine de millions d’euros dans l’immobilier tertiaire (bureaux et commerce) et une centaine de millions d’euros en immobilier résidentiel neuf ».

Source : Lettre M2

Renovalys 2 est une SCPI qui investit dans des immeubles anciens à réhabiliter, des biens sélectionnés pour leur emplacement de choix (toujours en centre-ville) et leurs caractéristiques architecturales - deux critères clés du potentiel de valorisation à long terme pour les investisseurs. La SCPI Renovalys 2 bénéficie en outre de l’expertise de l’équipe d’Avenir Finance Investment Managers, une équipe qui, avec plusieurs centaines d’immeubles recensés dans plus de 50 villes françaises, jouit d’un savoir-faire reconnu dans le marché de l’immobilier ancien de prestige.

La SCPI Renovalys 2 s’adresse spécifiquement aux investisseurs qui bénéficient déjà de revenus fonciers - plus de deux millions de contribuables en France ont en moyenne 15 000 euros de revenus fonciers - et aux contribuables qui sont imposés à 41 % et plus.

Renovalys 2 permet aux souscripteurs de bénéficier la fiscalité dite des « déficits fonciers ». Ce dispositif fiscal permet aux propriétaires bailleurs d’imputer les déficit fonciers générés par les travaux de rénovation sur leurs revenus fonciers existants, sans aucune limite, et sur leur revenu global, à hauteur de 10 700 euros. Par ailleurs, ce dispositif relevant du droit commun, les gains fiscaux engendrés ne sont pas concernés par le plafonnement des niches fiscales.

Dans un contexte où le retour anticipé de l’inflation accentue l’intérêt de l’investissement dans la pierre, la souscription de parts de SCPI représente également une alternative intéressante à l’investissement en immobilier direct. Alors que le ticket moyen d’investissement en immobilier direct est de l’ordre de 300 000 euros, la SCPI Renovalys 2 est accessible dès 10 000 euros. Contrairement à l’immobilier direct, elle permet de mutualiser les risques et offre une délégation entière de la gestion des biens.

La SCPI devrait être ouverte à la souscription dès le 12 juillet 2011. Le prix de la part s’élève à 1 000 € avec un minimum de souscription de 4 parts pour tout nouvel associé.

Source : Lettre M2

Conseils : Jones Lang LaSalle en co-exclusivité avec DTZ

Source : Lettre M2

Conseils : B&C Asset Management (Notapierre), CBRE (vendeur).

Source : Lettre M2

Source : lettre M2

Source : lettre M2

La bâtiment a été réalisé par les Nouveaux Constructeurs (Cpi), architecte : Macary. Locataire unique : Océ-France (bail ferme 12 ans).

Conseils transaction : Baker & McKenzie étude Théret.

Source : lettre M2

L’actif se situe à environ 35 km au sud de Paris, à proximité du centre commercial Carré Sénart, en bordure du Golf de Green Parc. Le montant de l’acquisition s’élève à 4,7 millions € (AEM*) et génère un rendement à l’acquisition de 8,16 %**.

Le 21 juin 2010, Primopierre a réalisé un nouvel investissement à Rousset (13). L’immeuble développe 2 678 m² de bureaux loués à deux locataires qui se partagent 100 % de la surface.
La Zone d’Activité de Rousset se trouve à 15 km d’Aix-en-Provence et à 30 km de Marseille. Le montant de l’acquisition s’élève à 3,5 millions € (AEM*) et offre un rendement à l’acquisition de 8,50 %** (dès la 2e année de l’acquisition), 8,07 %** pour la 1ère année.

*Acte en main
** Le taux de rendement à l’acquisition est distinct du taux de rendement de la SCPI

Ces résolutions proposaient la révocation de BNP PARIBAS REIM de son mandat de société de gestion au profit de Primonial Reim.

Cette proposition s’inscrit dans la continuité du partenariat qui unissait les deux sociétés au lancement de Primopierre.

Source : Lettre M2

"Cette quatrième acquisition depuis début 2011 porte à près de 10 millions la valeur des nouveaux actifs renforçant le patrimoine de NOVAPIERRE. Nous étudions encore d'autres acquisitions car nous comptons encore investir plus de 20 millions supplémentaires d'ici la fin de l'année" a expliqué Thierry Gaiffe, Directeur Général de PAREF GESTION.

Avec 1,2 milliard d’euros de capitalisation, Edissimmo se hisse au deuxième rang des SCPI les plus importantes du secteur, juste derrière Selectinvest 1 gérée par le groupe UFG-LFP. Depuis 2006, la SCPI a mené un important travail de modernisation de son parc en arbitrant plusieurs centaines millions d’euros d’immeubles. Avec cette levée de fonds, la SCPI souhaite capter les opportunités qui se présentent sur le marché « grands comptes » de l’immobilier de bureaux.

Les modalités de l'augmentation de capital sont les suivantes : le prix de souscription s'inscrit à 205 € et offre un rendement de 5,61% (dividende prévisionnel 2011). La période de souscription débute le 25 juin 2011 pour s'achever le 30 juin 2012 (sauf clôture anticipée) et le minimum de souscription s’élève à 5 125 € pour tout nouvel associé.

La SCPI Urban Valeur, en cours d’agrément, a pour stratégie la constitution d’un patrimoine immobilier locatif composé d’immeubles de caractère, de belle facture architecturale, au cœur des secteurs sauvegardés des villes de France.

En complément de cette stratégie patrimoniale, les investisseurs bénéficieront de la réduction d’impôt liée au dispositif Malraux applicable immédiatement sur les revenus 2011. En quelques mots, Urban Valeur, c'est:

- un actif patrimonial en cœur des villes

- une réduction d’impôts égale à 36 % du montant des travaux soit 21% de l’investissement, l’année de la souscription (sous réserve de la conservation des parts pendant au moins 9 ans à compter de la première mise en location)

- un investissement à partir de 10 000 euros

- la liquidation de la SCPI au bout de 15 ans

- la perception des revenus fonciers de la SCPI dès la fin 2013 (rendement locatif attendu autour de 3.00%)

La SCPI ouvre dès à présent son capital aux investisseurs pour former le groupe des membres fondateurs.

- Valeur liquidative : 105.82 €
- Performance depuis le début de l'année : 1.64%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.55%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 5.82%

Les premiers éléments livrés par la société de gestion soulignent les avantages que pourraient présenter une telle opération :

- une meilleure mutualisation du risque, en termes de patrimoine immobilier et de revenus locatifs,

- Une gestion plus dynamique facilitée grâce au franchissement des seuils règlementaires, notamment pour la réalisation de travaux de rénovation,

- l’amélioration de la liquidité : l’accroissement de la capitalisation permettra des volumes d’échange plus importants.

Ce projet sera soumis à l’analyse du conseil de Surveillance et soumis au vote des associés lors de l’Assemblée Générale qui se tiendra en 2012.

La période de souscription a débuté le 28 mai et sera clôturée le 30 septembre 2011. Le montant global de l’augmentation de capital s’élève à 17 M€. Le prix de souscription est de 345 € par part, soit un rendement de 4,4% sur la base d’un dividende à 15,20 €. Un minimum de 10 parts est requis pour tout nouvel associé. Les parts porteront jouissance le 1er jour du quatrième mois suivant le mois de souscription.

Après avoir débuté sa carrière au sein d’une banque d’affaires, Laurent Fléchet rejoint le groupe Goldmann Sachs (Archon Group France) où il a été notamment en charge de la Direction immobilière. En 2002, il intègre la société Ixis Aew Europe, le premier investisseur et gestionnaire d’actifs immobiliers pour compte de tiers en Europe, où il prend en charge la Direction de la gestion de portefeuille (plus de 8 milliards d’euros d’actifs) avant d’être promu au Comité de Direction. Il prend la présidence du Directoire de Ciloger fin 2006, filiale du groupe Caisse d’Epargne, La Banque Postale et CNP Assurances, pour en faire un des leaders de la gestion de fonds immobiliers réglementés (SCPI – OPCI) avec 3 milliards d’euros d’actifs immobiliers sous gestion.

Dans l’attente de l’arrivée du successeur de Laurent FLECHET, le conseil de surveillance a nommé Daniel ROY, membre du comité exécutif de La Banque Postale, Président du directoire, pour assurer la continuité opérationnelle et stratégique de la société.

Créée en 1984, CILOGER est la société de gestion de portefeuille des SCPI et OPCI commercialisés par les CAISSES D’EPARGNE et LE GROUPE LA BANQUE POSTALE.

Au 31 mai 2011, la valeur des actifs immobiliers gérés est de 2,8 milliards d’euros. Avec 9 OPCI réservés à des investisseurs institutionnels, les 2 premiers OPCI destinés aux particuliers et 12 SCPI, CILOGER est l’acteur de référence dans la conception et la gestion d’OPCI et l’un des leaders du marché des SCPI.

Le prix de souscription proposé est de 405 € correspondant à un rendement compris entre de 5,06% et 5,30% sur la base du dividende prévisionnel 2011.

La période de souscription s’étend du 8 juin au 28 février 2012. Un minimum de 25 parts (10 K€) est requis pour tout nouvel associé.

Pour en savoir plus sur la SCPI LAFFITTE PIERRE, cliquer ici.

- Valeur liquidative : 105.87 €
- Performance depuis le début de l'année : 1.69%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.80%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 5.87%

CILOGER remercie les associés pour leur participation aux votes et pour l'expression de leur confiance.

Icade a signé avec UFG-LFP, pour le compte de la SCPI UFG Pierre, la vente de l’immeuble « Prélude » à Bordeaux Euratlantique, au cœur du futur quartier d’affaires. Conçu par le cabinet Chaix&Morel, cet immeuble de bureaux, dont Icade est le promoteur , est certifié HQE et labélisé BBC, développe 8 475 m² en R+7 (avec 55 places de parking).

L’investissement de l’opération est de 21, 6 M€ HT acte en mains. Cette vente marque la reprise du marché, elle constitue une des premières ventes en blanc en régions depuis la crise.

Dans cette transaction, l’acquéreur était conseillé par Etude 14 Pyramides et le vendeur, par l’étude TardyPlanechaud & Burias .La commercialisation était assurée par la société Colliers UFG PM Tourny Meyer.
Sa livraison est programmée pour le premier trimestre 2013.

Afin de réaliser les opérations d’investissement de modernisation de son patrimoine, Epargne Foncière lance une seconde augmentation de capital d’un montant identique à compter du 10 Juin 2011.

Le prix de souscription reste inchangé à 750 € , proposant aux prochains investisseurs un rendement prévisionnel de 5,30%.

Lors du partenariat entre BNP PARIBAS REIM et PRIMONIAL, qui a prévalu à la création de la SCPI PRIMOPIERRE, PRIMONIAL s’est vu confier la distribution exclusive de la SCPI. Le Groupe disposant désormais de sa propre société de gestion de SCPI, la reprise de la gestion de PRIMOPIERRE s’inscrit dans le prolongement naturel de ce partenariat.

BNP Paribas REIM prend acte qu’il ne s’agit pas d’une remise en cause de sa gestion de la SCPI PRIMOPIERRE mais de la mise en œuvre d’une stratégie du groupe PRIMONIAL du fait de l’exclusivité de la commercialisation des titres de cette SCPI dont il bénéficie. C’est pourquoi BNP Paribas REIM s’abstient de se prononcer sur cette proposition et laisse les associés décider du choix de leur société de gestion.

Les locaux à usage d’entrepôt, d’activités et de bureaux développent une surface totale de 6 413 m². Livré en 2008, l’entrepôt est loué pour une durée de 9 ans ferme à compter du 1er mars 2011 à une société du Groupe PSA Peugeot Citroën.

La zone d’activité du Pot au Pin à Cestas, située sur l’autoroute A 63, constitue la plus importante zone logistique de l’agglomération de Bordeaux avec un total de plus de 250 000 m² de plateformes logistiques de dernière génération dont 60 % développées et construites par Gemfi (GICRAM Groupe).

Conformément aux résolutions approuvant la fusion des 3 SCPI Allianz Pierre, Allianz Pierre Valor et Distripierre, le marché des parts est suspendu jusqu'au 29 juillet 2011, date à laquelle aura lieu la prochaine confrontation.

En particulier, elle a cédé l’actif situé rue Jules Guesde à Levallois-Perret qui pesait depuis plusieurs mois sur l’exploitation de Laffitte Pierre. Dans le cadre de cette cession, un différé de paiement a été consenti à l’acquéreur, jusqu’en juin 2012, pour l’essentiel du prix de cession.

Le détail des arbitrages réalisés au cours du premier trimestre 2011 figure ci-après :

- Immeuble Thomas Edison à METZ, 1050 m2 pour 0,94 M€
- Le Fontenoy à LYON, 338,31 m2 pour 0,61 M€
- Le Jules Guesde à LEVALLOISPERRET, 2860 m2 pour 10, 65 M€
- Buropole à MARSEILLE, 741,44 m2 pour 1,2 M€

soit un total de 13,4 M€.

Les plus-values immobilières acquittées par la SCPI Laffitte Pierre au titre de ces cessions pour le compte des associés ressortent à 1,9 M€ au total, soit 2,15 € par part pour un associé personne physique soumis à l’impôt sur le revenu résidant fiscalement en France.

Source : extrait BI 1T2011

- 49 rue du Faubourg Saint Honoré - 22 rue de l’Elysée 75008 Paris 

Fructipierre a acquis en copropriété une boutique en pied d’immeuble dans le 8ème arrondissement de Paris, représentant une surface de 64 m2 en RDC et un sous-sol relié de 51 m2. L’immeuble est entièrement loué à un locataire, la société Kidspace, à compter du 22/11/2010 pour un loyer de 190 000 € HT.

Le rendement prévisionnel s’établit à 5,2 %. Le prix d’achat s’élève à 3,45 M€ frais compris. 

Cette acquisition s’inscrit dans le cadre de la diversification du patrimoine en actifs à usage de commerce dans des localisations confirmées.

- 323 avenue du Président Hoover à Lille (59)

Fructipierre a acquis un immeuble de bureaux récent, élevé de huit étages sur rez-de-chaussée et 5 demi-niveaux de sous sol, représentant une surface utile totale de 6 700 m2 plus 112 places de parking. L’immeuble est entièrement loué à 11 locataires pour un loyer annuel total de 1 252 320 € HT, faisant ressortir un rendement prévisionnel de 7,2 %.

Le prix d’achat s’établit à 16,4 M€. Cet investissement permet de compléter la diversification régionale du patrimoine de votre SCPI sur Lille, l’une des principales métropoles régionales, par l’acquisition d’un actif significatif.

- 25 rue de Ponthieu - 75008 Paris lot 5 - 140 m2 1,1 M€

- 12 rue Eugène Flachat - 75 017 Paris 450 m2 pour 3,35 M€

- Centre Vauban - Lille (59) lot 302 - 445 m2 0,4 M€

- 58/60 avenue du Général Leclerc - Lyon (69) 3ème étage (lots 16 et 17) pour 0,9M€

- Valeur liquidative : 105.67 €
- Performance depuis le début de l'année : 1.50%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.71%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 5.67%

Les prix délivrés par IPD cette année prennent en compte l’environnement de marché particulièrement troublé. Selon IPD, alors que 2010 a été une année de rétablissement sur les marchés immobiliers tertiaires, les années précédentes ont été les plus difficiles de l'histoire de l’immobilier. Gagner un tel prix dans un tel environnement - et surperformer le marché - démontre la qualité du travail des équipes de PERIAL sur la durée et leur connaissance approfondie des marchés sur lesquels elles opèrent.

La gestion de PERIAL se distingue

De manière plus générale, les SCPI PF2, PF1 et PFO prennent les troisième, cinquième et sixième places du classement IPD des SCPI.

Par ailleurs, PFO2, gérée également par PERIAL Asset Management, et première SCPI "verte" du marché continue son développement, conciliant recherche de rendement et maîtrise des consommations énergétiques.

PATRIMMO HABITATION 1 a pour objectif de constituer un patrimoine immobilier résidentiel permettant l’accès aux avantages fiscaux du dispositif Scellier Bâtiment Basse Consommation (BBC). Ce dispositif permet une réduction d’impôt sur le revenu de 22% du montant investi, dès l’année de souscription*, sans attendre la livraison des biens comme dans un investissement immobilier en direct.

Les investissements seront situés exclusivement en zones A et A Bis et majoritairement en Ile de France dans des communes à fort potentiel.

La SCPI PATRIMMO HABITATION 1 est accessible à tous, à partir de seulement 480 euros (1 part). « La SCPI PATRIMMO HABITATION 1 sélectionne ses investissements avec une grande rigueur et dans un cadre plus restrictif que celui imposé par la loi », précise André Camo, Président de Primonial REIM. « Notre ambition de collecte se situe au-delà de 100 millions d’euros en 2011 ».

Qualité et pérennité : une stratégie d’investissement claire, qui traduit les convictions fortes des gérants de Primonial REIM.
Les immeubles seront sélectionnés selon les critères suivants :
− exclusivement situés en zones A et A bis et majoritairement en Ile de France,
− exclusivement éligibles aux conditions du dispositif Scellier Bâtiment Basse Consommation (BBC), qui fixe une consommation conventionnelle d'énergie,
− à proximité des zones d’emploi et de démographie importante, proches des services aux familles (transports en commun, crèches, commerces et écoles),
− proposant des logements de bon standing, d’une taille correspondante à la demande locative.

Ce qui différencie Patrimmo Habitation 1 au sein de l’univers des SCPI fiscales Scellier :
- une zone d’investissement particulièrement délimitée pour son fort potentiel,
- une politique de sélection rigoureuse des emplacements, qui privilégie le choix de lots diffus par opération immobilière,
- des programmes choisis en fonction de leur date d’achèvement, en recherchant les livraisons dès 2013,
- un privilège accordé aux associés de la SCPI au moment de la dissolution avec un droit de rachat prioritaire sur les biens cédés occupés**,
- une période de souscription concentrée, du 23 mai 2011 au 31 janvier 2012, permettant aux associés de percevoir des revenus plus rapidement.

La note d’information de PATRIMMO HABITATION 1 a reçu le visa SCPI n°11-09 de l’AMF en date du 3 mai 2011 et sa notice légale a été publiée au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires du 16/05/2011. Documents disponibles gratuitement auprès de la société de gestion et du distributeur.

*22% à raison de 1/9ème par an pendant 9 ans, dans la limite de 300 000 € investis, sous réserve de conserver ses parts jusqu’à l’expiration complète de la période couverte par l’engagement de location pris par la SCPI. Réduction des impôts de l’année n,  payables en n + 1. Pour les souscriptions reçues en janvier 2012, le taux de la réduction d’impôt sera ramené à 18%,  conformément à la législation en vigueur
**le locataire en place au moment de la dissolution garde son droit de préemption.

Il sera notamment en charge de la recherche de nouveaux partenaires promoteurs sur tout le territoire, de la négociation des mandats et de la sélection de programmes immobiliers commercialisés en Scellier, LMNP/LMP, EHPAD, Monuments Historiques, Malraux, nue-propriété/usufruit.

Diplômé de la faculté de Sciences Economiques et de Gestion de Reims (Maîtrise AES et DESS gestion des flux), Julien CHATTER a débuté sa carrière en tant que Responsable du développement immobilier de Iselection (groupe Caisse d’Epargne) où il a notamment développé le partenariat avec le réseau bancaire. Il a ensuite rejoint le Comptoir Immobilier (groupe IZIMMO) comme Directeur Produits (définition des stratégies de lancement de produits et de commercialisation, mise en place des partenariats avec les promoteurs).

Amundi Immobilier a acquis, pour le compte de la SCPI Scellier Premely Habitat 2, un immeuble de 23 appartements représentant une surface de 1 610 m² en l’état futur d’achèvement auprès de PHILIA Promotion Immobilière et NOUVELLES FONCTIONS URBAINES.

Ces logements, dont l’architecte est le cabinet 3AM, sont situés rue Gabriel Péri à Montrouge (92). Cet immeuble répondra aux critères du label BBC. La livraison sera prévue en mai 2013. La négociation a été réalisée par ALAN PETERS.

* BBC = Bâtiment Basse Consommation

La trésorerie disponible d'Elysées Pierre a permis l'acquisition de trois immeubles à usage de bureaux:

• L’immeuble « Le Clémenceau II », 215 Avenue Georges Clémenceau à Nanterre (92), pour une superficie de 6 590 m² ;
• L’immeuble « 5ème Avenue » situé à Courbevoie (92) pour une superficie de 7 561 m² ;
• Un ensemble immobilier « Le Palacio Madeleine », situé au 25/29 place de la Madeleine (Paris 8ème) pour une
superficie de 3 390 m². 

ARBITRAGES

Elysées Pierre a cédé un local commercial situé à Paris (75) – 25 rue du Dragon a été cédé le 10 février 2011.

Source : extrait BI 1T2011

Des dossiers d’acquisition sont à l’étude afin d’utiliser la trésorerie disponible dans la SCPI Slivimo. En fonction du montant des investissements qui seront réalisés, il pourra être fait appel à de la dette bancaire, dans les limites qui s’imposent à la SCPI. Aucun actif n’est à la vente à ce jour. Slivimo n’a pas constaté de congé au cours de ce premier trimestre.

DISTRIBUTION PREVISIONNELLE 2011

Il a été décidé en accord avec le Conseil de Surveillance de fixer le niveau des acomptes trimestriels de 2011 à 15,50 € par part (non optant au PFL). Cette distribution annuelle minimale estimée à 62,00 € par part pour l’exercice 2011 pourra le cas échéant être augmentée lors du dernier acompte en fonction du résultat 2011.

Lors du Conseil de Surveillance de décembre 2011 sera en effet acté le dernier acompte de l’année et la quote part du résultat affectée en report à nouveau : l’objectif est de retrouver un niveau de report à nouveau équivalent à un trimestre de distribution.

Source : extrait BI 1T2011

En outre, les surfaces disponibles dans l’immeuble de la Rue du Louvre devraient également être louées à des conditions tout à fait satisfaisantes quelques semaines seulement après le départ du précédent locataire.

L’augmentation de capital lancée en 2010 a été entièrement souscrite 3 mois après son ouverture pour une collecte totale de 50 M€. Début janvier 2011, une nouvelle augmentation de capital de 13 M€ a été entièrement commercialisée sur quelques jours, confirmant l’intérêt que suscite Rivoli Avenir Patrimoine auprès des investisseurs.

Les montants collectés avec la première augmentation de capital étaient investis à près de 80% à fi n 2010 dans un immeuble récent situé à Levallois Perret et loué en tant que siège social par OBERTHUR.

La SCPI prévoie d’acquérir dans les semaines qui viennent un autre immeuble totalement loué à Neuilly-sur-Seine, permettant de solder le placement des sommes récemment collectées et de prévoir une nouvelle augmentation de capital à partir du second semestre 2011.

Source : extrait BI 1T2011

Source : extrait BI 1T2011

Source : extrait BI 1T2011

Source : extrait BI 1T2011

Edissimmo regarde un dossier à l’acquisition de l’ordre de 20 M€ à Paris pour lequel la validation du vendeur est attendue dans les prochains jours.

Source : extrait BI 1T2011

UFF et le groupe PRIMONIAL collaborent activement depuis 2007. Convaincus que l’immobilier collectif, classe d’actifs à part entière, est très sous-représenté en France, les deux groupes ont décidé de mutualiser leurs expertises en participant ensemble au développement de la société PRIMONIAL REIM, société de gestion de SCPI, agréée par l’Autorité des Marchés Financiers le 8 avril 2011. Leur objectif est de mettre rapidement à disposition des ménages français une large gamme de SCPI de rendement et fiscales, traduisant leurs convictions sur les marchés immobiliers. 

« Nous nous félicitons de ce nouveau partenariat qui renforce notre collaboration de longue date. Notre objectif est, ensemble, de rendre l’immobilier collectif accessible au plus grand nombre et de renforcer
cette classe d’actifs dans le patrimoine des investisseurs français » déclare André CAMO, Président du Groupe Primonial.

« La SCPI, support déconnecté des marchés boursiers, représente un des seuls placements disponibles aujourd’hui conjuguant revenus réguliers et protection contre l’inflation, c’est pourquoi nous souhaitons prendre une part plus active sur ce marché.», précise Nicolas SCHIMEL, Président Directeur Général d’UFF.

Deux acteurs très investis en immobilier collectif

Depuis 2007, Primonial a su s’imposer comme un acteur majeur de la conception, la sélection et la distribution de produits immobilier collectif en France. Dans ce secteur, Primonial commercialise une large gamme de SCPI de rendement et fiscales, pour la plupart commercialisées en exclusivité. Dans ce secteur, la collecte du groupe s’est élevée en 2010 à 236 millions d’euros.
En 1988, l’Union Financière de France (UFF) a créé UFIFRANCE IMMOBILIER, une SCPI gérée en interne et distribuée par le réseau UFF. A partir de 2003, l’UFF a élargi son offre en commercialisant des SCPI gérées par des sociétés de gestion externes au groupe. Cette activité s’est fortement développée pour atteindre, en 2010 une collecte de 138 millions d’euros.

Selectipierre 2 n’a procédé à aucun arbitrage au cours du premier trimestre 2011.

ARBITRAGES

Peynier - ZI Le Rousset (Bouches-du-Rhône). Selectipierre 2 a signé une promesse de vente le 18 janvier 2011 concernant un immeuble d’activité vacant, pour un prix de 2 050 000 € net vendeur.

Source : extrait BI 1T2011

Source : extrait BI 1T2011

Source : extrait BI 1T2011

Source : extrait BI 1T2011

Source : extrait BI 1T2011

La SCPI Croissance Immo n’a procédé à aucune acquisition au cours du premier trimestre 2011.

ARBITRAGES

Au cours du premier trimestre 2011, la SCPI Croissance Immo réalisé les cessions suivantes :

- 69 rue de Paris - 91400 Orsay : Signature de l’acte authentique de vente le 25 février 2011 concernant des lots de copropriété de bureaux, pour un prix de 2 200 000 € net vendeur.

- 15 rue Méchain - 75014 Paris : la Scpi a signé une promesse de vente le 11 février 2011 concernant un lot de copropriété à destination de commerces, pour un prix de 500 000 € net vendeur.

Source : extrait BI 1T2011

Les investissements seront situés exclusivement en zones A et A Bis et majoritairement en Ile de France dans des communes à fort potentiel. La SCPI PATRIMMO HABITATION 1 est accessible à tous, à partir de seulement 480 euros (1 part). « La SCPI PATRIMMO HABITATION 1 sélectionne ses investissements avec une grande rigueur et dans un cadre plus restrictif que celui imposé par la loi », précise André Camo, Président de Primonial REIM. « Notre ambition de collecte se situe au-delà de 100 millions d’euros en 2011 ».

Qualité et pérennité : une stratégie d’investissement claire, qui traduit les convictions fortes des gérants de Primonial REIM. Les immeubles seront sélectionnés selon les critères suivants :
- exclusivement situés en zones A et A bis et majoritairement en Ile de France,
- exclusivement éligibles aux conditions du dispositif Scellier Bâtiment Basse Consommation (BBC), qui fixe une consommation conventionnelle d'énergie,
- à proximité des zones d’emploi et de démographie importante, proches des services aux familles (transports en commun, crèches, commerces et écoles),
- proposant des logements de bon standing, d’une taille correspondante à la demande locative.

Ce qui différencie Patrimmo Habitation 1 au sein de l’univers des SCPI fiscales Scellier :
- une zone d’investissement particulièrement délimitée pour son fort potentiel,
- une politique de sélection rigoureuse des emplacements, qui privilégie le choix de lots diffus par opération immobilière,
- des programmes choisis en fonction de leur date d’achèvement, en recherchant les livraisons dès 2013,
- un privilège accordé aux associés de la SCPI au moment de la dissolution avec un droit de rachat prioritaire sur les biens cédés occupés**,
- une période de souscription concentrée, du 23 mai 2011 au 31 janvier 2012, permettant aux associés de percevoir des revenus plus rapidement.

La note d’information de PATRIMMO HABITATION 1 a reçu le visa SCPI n°11-09 de l’AMF en date du 3 mai 2011 et sa notice légale a été publiée au Bulletin des Annonces Légales Obligatoires du 16/05/2011. Documents disponibles gratuitement auprès de la société de gestion et du distributeur.

*22% à raison de 1/9ème par an pendant 9 ans, dans la limite de 300 000 € investis, sous réserve de conserver ses parts jusqu’à l’expiration complète de la période couverte par l’engagement de location pris par la SCPI. Réduction des impôts de l’année n, payables en n + 1. Pour les souscriptions reçues en janvier 2012, le taux de la réduction d’impôt sera ramené à 18%, conformément à la législation en vigueur
**le locataire en place au moment de la dissolution garde son droit de préemption.

Il sera en charge de l’ensemble des fonctions financières et administratives de la société. Diplômé de l’IEP Paris, section économique et financière, et de l’IAE de l’Université de Lyon, Ludovic Gros, 45 ans, a commencé sa carrière chez DELOITTE en 1990 dans le secteur de l’audit et du conseil, au bureau de Paris puis à New York.

En 2002, il rejoint la direction du développement du Groupe ICADE en qualité de Responsable des projets de croissance externe. Il occupait depuis la cotation du groupe en 2006 les fonctions de Directeur des investissements et financements.

Cela s’explique principalement par la grande réussite de l’augmentation de capital qui a été clôturée le 28 décembre 2010 avec une collecte record sur le dernier mois de l’année. Ainsi, plus de 27 millions d’euros ont été collectés en 2010 ; 25 millions restant encore à investir en immobilier au 1er janvier 2011.

Aujourd’hui, près des 2/3 de cette somme ont été investis dans des actifs immobiliers et sont sous promesses pour se transformer en actes définitifs au second trimestre 2011, avec un taux de rendement moyen, acte en mains, supérieur à 7%.

Il en résulte que la principale raison de la baisse du résultat en 2010 sera la principale raison de la hausse du résultat en 2011. Par contre, il faut noter que la transformation de la collecte en immobilier se réalisant pour l’essentiel au 1er semestre 2011, elle donnera son effet plein qu’en 2012.

A ce stade, compte tenu de cette phase transitoire et afin de ne pas détériorer le report à nouveau, UFFI Ream a décidé de diminuer le 1er acompte sur dividende en comparaison à celui de l’année précédente (3,50 € / part en 2011).

Cette forte augmentation de capital aura permis d’atteindre les deux buts recherchés que sont :
- une augmentation significative de votre SCPI, la rendant ainsi encore plus liquide,
- un renforcement important de la qualité des actifs achetés qui visent ainsi la pérennité de la SCPI Atlantique Pierre 1.

Source : extrait BI 1T2011

Le 25 janvier 2011, la SCPI Atlantique Pierre 1 a acquis un local commercial (locataire : Monsieur Bricolage) de 2 597 m² sis 67 avenue du 85ème de Ligne à Cosne-sur-Loire (58). Cet investissement, d’un montant de 3 203 628 € acte en mains, dégage un rendement de 7,61%.

ARBITRAGES

Atlantique Pierre 1 n’a procédé à aucun arbitrage au cours du premier trimestre 2011.

Source : extrait BI 1T2011

Le 24 février 2011, la SCPI Cifocoma 3 a acquis en indivision, à concurrence de moitié, un immeuble de bureaux (locataire : Logica), certifié HQE (Haute Qualité Environnementale) de 8 575 m² utiles, situé dans le Parc de Magudas - avenue de Magudas au Haillan (33). Cet investissement, d’un montant de 19 363 202 € acte en mains (quote-part Cifocoma 3 : 9 681 601 €), dégage un rendement de 6,57%.

Une promesse a été signée le 1er février 2011 en vue de l’acquisition d’un ensemble de deux locaux commerciaux (locataires : Fly et KFC) de 6 139 m², situés rue Victor Baltard - zone de la Motte à Claye-Souilly (77). Cet investissement, d’un montant de 14 102 833 € acte en mains, dégagera un rendement de 6,40%.

ARBITRAGES

Cifocoma 3 n’a procédé à aucun arbitrage au cours du premier trimestre 2011.

Source : extrait BI 1T2011

Source : extrait BI 1T2011

Par acte authentique signé le 24 février 2011, la SCPI Ficoma a acquis en indivision, à concurrence de moitié, un immeuble de bureaux loué à la société (locataire : Logica), certifié HQE (Haute Qualité Environnementale) de 8 575 m² utiles, situé dans le Parc de Magudas - avenue de Magudas au Haillan (33). Cet investissement, d’un montant de 19 363 202 € acte en mains (quote-part Ficoma : 9 681 601 €), dégage un rendement de 6,57%.

ARBITRAGES

Centre commercial Tête de Pont - Quai Galliéni - 92150 Suresnes. Ficoma a cédé un lot de copropriété à destination de commerce, pour un prix de 360 342 € net vendeur.

Source : extrait BI 1T2011

« Le Quai des Arts » - A l’angle du quai du port de Choisy et de l’avenue Guynemer à Choisy le Roi (94600)

Par acte authentique signé le 7 février 2011, il a été acquis 12 logements type T2, T3, T4, 5 et 12 parkings en sous-sol d'un ensemble immobilier en cours d'édification, développant une surface habitable de 836.60 m². La livraison est prévue pour septembre 2012. Cet investissement d'un montant de 3 361 122 € acte en mains (prix TTC + frais de notaire et d'intermédiaire) est payable au fur et à mesure de l'avancement des travaux.

« Résidence de Marguerite » - 21/23 boulevard du Maréchal Foch à Neuilly sur Marne (93330)

Par acte authentique signé le 21 mars 2011, il a été acquis 6 appartements type T3 et T4 d’un ensemble immobilier en cours d’édification, développant une surface habitable de 434,75 m². La livraison est prévue pour septembre 2012. Cet investissement d’un montant de 1 594 000 € acte en mains (prix TTC + frais de notaire et d'intermédiaire) est payable au fur et à mesure de l'avancement des travaux.

« Résidence Victoria » - rue Passe Partout et boulevard des Explorateurs à Cergy le Haut (95800)

Par acte authentique signé le 28 mars 2011, il a été acquis 24 appartements de type T2, T3 et T4 et 27 parkings situés au sous-sol d’un ensemble immobilier en cours d’édification, développant une surface habitable de 1 303, 71 m². La livraison est prévue pour novembre 2012. Cet investissement d’un montant de 4 875 000 € acte en mains (prix TTC + frais de notaire et d'intermédiaire) est payable au fur et à mesure de l'avancement des travaux.

Source : extrait BT 1T2011

Idéalement situé dans l'un des quartiers parisien les plus prisés, ce local est loué à l'enseigne de restauration "L'atelier Agapé", et constituera le troisième restaurant parisien ouvert par le chef étoilé Laurent LAPAIRE.

Cette acquisition est représentative de la stratégie d'investissement de PIERRE PLUS menée par CILOGER, qui privilégie les actifs commerciaux en restant vigilant sur l'emplacement et le locataire.

- Valeur liquidative : 105.53 €
- Performance depuis le début de l'année : 1.36%
- Performance sur lissant sur un an glissant : 5.44%
- Performance 2010 : 4.05%
- Performance depuis la création : 5.53%

Dans un marché de l’investissement très concurrentiel, CILOGER souhaite investir ces fonds en conservant un niveau de rigueur préservant l’équilibre et la sécurité du patrimoine immobilier de Pierre Plus. Par prudence, l’objectif de distribution annuel a donc été abaissé, tout en conservant un rendement prévisionnel de 5,3%, performance significative pour une SCPI à capital variable dans l’environnement économique actuel. A cet égard, les taux d’occupation du patrimoine se maintiennent à 100% et le taux d’encaissement des loyers reste très élevé, à 99,4%.

Une promesse d’achat a été signée au mois de mars pour un montant de l’ordre de 2 millions d’euros. Elle porte sur un local commercial de 2 400 m², loué à une enseigne nationale de forte notoriété (GIFI), et situé en région parisienne (77), dans une zone à la chalandise importante. 

Cette opération, qui sera détaillée dans le prochain bulletin trimestriel, bénéficie d’un loyer cohérent avec son emplacement et d’un taux de rendement attractif dans le marché actuel. Par ailleurs, quatre dossiers d’investissements totalisant 17,8 millions d’euros sont actuellement à l’étude. Y figure notamment un local commercial au cœur de Paris (6ème arrondissement) dont l’acquisition devrait intervenir au cours du mois de mai.

Source : Extrait BI 1T2011

Atout Pierre Diversification n'a procédé à aucune acquisition au cours du premier trimestre 2011.

ARBITRAGES

Le programme d’arbitrages présenté au Conseil de surveillance, sur les actifs parvenus à maturité a été poursuivi. Ainsi, au cours du premier trimestre, deux immeubles non stratégiques ont été vendus. Il s’agit de locaux de bureaux et d’activités situés à Rennes (35) et aux Ulis (91).
Ces opérations ont été réalisées pour un prix de vente global de 2,05 millions d’euros, dégageant une plus-value comptable de 539 K€, soit 36% par rapport à leur prix de revient. Compte tenu des dates d’acquisitions, les plus-values ne sont pas imposables. Ces cessions permettront de poursuivre la stratégie de renouvellement du patrimoine d'Atout Pierre Diversification.

Source : extrait BT 1T2011

La SCPI ACTIPIERRE 2 est en situation de surinvestissement pour un montant de l’ordre de 7 millions d’euros. L’assemblée générale ordinaire du 7 juin 2010 a autorisé la société de gestion à contracter des emprunts dans la limite de 7 000 000 euros et en fonction des capacités de remboursement de la SCPI. La valeur des souscriptions recueillies lors de la 15ème augmentation de capital d’ACTIPIERRE 2 devant être exclusivement investie ou affectée à l’acquisition de nouveaux actifs immobiliers, la recherche de biens en adéquation avec la stratégie d’ACTIPIERRE 2 est poursuivie.

Enfin, ACTIPIERRE 3 est en situation de surinvestissement pour un montant de l’ordre de 8,4 millions d’euros. L’assemblée générale ordinaire du 7 juin 2010 a autorisé la société de gestion à contracter des emprunts dans la limite de 10 000 000 euros et en fonction des capacités de remboursement de la SCPI. La valeur des souscriptions recueillies lors de la 11ème augmentation de capital d’ACTIPIERRE 3 est exclusivement investie ou affectée à l’acquisition de nouveaux actifs immobiliers.

Aucun investissement ou arbitrage n’a été finalisé au cours du 1er trimestre 2011.

Source : extrait BI 1T2011

Deux nouvelles acquisitions ont été signées, et onze autres actifs de commerce sont actuellement sous promesse, pour plus de 16 M€. Ces deux nouvelles acquisitions concernent :

- un commerce situé dans l'un des quartiers les plus prisés de la capitale, rue Mazarine (6ème), loué à l'enseigne de restauration "L'atelier Agapé" ouvert par le chef étoilé Laurent LAPAIRE.

- et un commerce situé dans le centre de Nancy (54), loué à l’enseigne « PICARD ».

Après l’acquisition de deux commerces au 13/15 rue du Commerce à Paris (15ème), loués aux enseignes «H&M» et «ZARA», CILOGER poursuit sa stratégie d’investissement en matière d’immobilier de rendement qui privilégie les commerces de proximité en centre-ville.

Au cours du premier semestre 2011, ce sont près de 70 M€ qui devraient être investis en murs de commerces, situés dans des zones de chalandise fortes de Paris ou de métropoles de province.

CILOGER, qui a collecté 650 millions d’euros de fonds propres et investi 900 millions d’euros en 2010, se positionne aux tout premiers rangs parmi les acteurs du marché.

Le bilan de l’activité commerciale à l’équilibre ce trimestre est en ligne avec les prévisions établies pour l’exercice 2011 d'UFG Pierre.

La dynamique commerciale est en ce moment naturellement portée vers les grandes surfaces neuves, rénovées ou porteuses de projet de restructuration déjà bien avancés. Ainsi le projet de restructuration BBC de l’immeuble de Nanterre (ex Vermont) rebaptisé "Green Avenue" (15 000 m² - 10% pour UFG Pierre) a permis de trouver un locataire fin 2010 pour un projet qui sera achevé dans 24 mois.

A Massy Palaiseau, c’est l’achèvement de l’immeuble "Carnot Plazza" (8 000 m² acquis en VEFA il y a 2 ans – 20% pour UFG Pierre avec d’autres SCPI du Groupe UFG-LFP) qui a accéléré l'action commerciale avec une première location portant à 63% dès le mois de février le taux d’occupation.

A Boulogne Billancourt la livraison de l’immeuble "Iléo" permet de susciter là aussi l'augmentation du nombre de visites et de contacts qui marquent leur intérêt pour ce bâtiment (18 000 m² de bureaux HQE -36 % pour UFG Pierre).

Pour l’actif de Montigny le Bretonneux – avenue du Vieil Etang – l'objectif est de trouver un acquéreur utilisateur. Sa superficie de 3 026 m² représente à elle seule 11% de la vacance d’UFG Pierre et ce dossier fait partie des priorité de l’exercice.

EVOLUTION DU PATRIMOINE

Aucun investissement ni arbitrage n'a été réalisé au cours du trimestre écoulé.

Source : extrait BI 1T2011

Dans un contexte de marché plus favorable le bilan commercial de Sélectinvest 1 au premier trimestre n’est pas encore stabilisé. En effet la somme des libérations intervenues dépasse les relocations effectuées qui totalisent pourtant près de 23 000 m².

La qualité des immeubles et l’emplacement par rapport aux transports en commun sont des atouts essentiels dans cette période. Ainsi le bâtiment neuf "Massy Plazza" livré en février est déjà loué à 81%, en région les immeubles situés dans le centre ville des grandes agglomérations sont recherchés. A titre d'exemple : 1 115 m² reloués Tour Part Dieu à Lyon et 1 732 m² en centre ville de Toulouse. De même la livraison de l’opération "Green Square" à Bagneux et l’achèvement et la livraison début mars d’"Iléo" à Boulogne suscitent aujourd’hui des visites et des marques d’intérêt.

Cette tendance marquée pour les produits de qualité, neufs ou rénovés, justifie nos travaux sur le devenir de l’immeuble de la rue La Condamine à Paris. Libéré fin janvier, un projet de rénovation lourde est d’ores et déjà à l’étude car la localisation dans le quartier des Batignolles entre Saint-Lazare et le nouveau quartier autour de Pont-Cardinet est particulièrement privilégiée.

La première location (250 m²) rue de l’Évêché à Marseille est un succès à signaler car ce petit bâtiment de 750 m² a été entièrement rénové en 2010 afin de cibler une valeur élevée de 200 €/m² qui a été tenue sur cette première transaction.

Enfin pour les locaux de commerce, si quelques renégociations de loyer sont encore intervenues en début d’année, certains renouvellements ont aussi été l’occasion de réajustement des loyers à la hausse comme à La Valette du Var avec une augmentation de 32%.

EVOLUTION DU PATRIMOINE

Les cessions du 1er trimestre ont été axées prioritairement sur les locaux vacants : il a été cédé plus de 13000 m² de cette catégorie. La plupart de ces cessions ont bénéficié de prix de vente attrayant car les acquéreurs sont les utilisateurs (et non des investisseurs). Huit actifs ont été cédés pour un montant de 10 364 000 €/HD.

Parmi ces arbitrages on peut citer Bondoufle, dont la vacance historique était élevée, Villebon sur Yvette, qui souffrait d'une mauvaise desserte par les transports en commun et d'un marché locatif atone et Lyon, rue Molière, un actif atypique et pénalisé par une forte proportion de surface aveugle.

Source : extrait BI 1T2011

Avec un solde commercial légèrement positif au premier trimestre qui permet l'amélioration de la situation de Multimmobilier 2, le taux de vacance physique pourrait encore se réduire à 10%.

En effet, à Gennevilliers – parc des Barbanniers, les travaux de rénovation du hall et l’aménagement d’un espace témoin favorisent les visites et de contacts. A Paris, rue Championnet, un programme de travaux qualitatif a été élaboré afin de réaliser d’abord les parties communes puis un étage témoin. A peine ces travaux ont-ils débuté qu'un candidat locataire est déjà intéressé.

Les actions spécifiques engagées sur l’actif de Saint-Herblain avenue Marcelin Berthelot afin de résorber les divers petits lots vacants ont commencé à porter leurs fruits, elles vont donc être poursuivies et amplifiées

EVOLUTION DU PATRIMOINE

Aucun investissement ni arbitrage n'a été réalisé au cours du trimestre écoulé.

Source : extrait BI 1T2011

Multimmobilier 1 présente un bon bilan commercial en ce premier trimestre, avec plus de 4 300 m² reloués tandis que moins de 3 000 m² se libéraient. La multiplication des locations de petites surfaces sur des marchés de périphérie en Île-deFrance et en région a porté ses fruits.

Les efforts vont être poursuivis dans deux directions pour améliorer encore le taux d’occupation. D’abord avec la poursuite de la dynamique commerciale locative notamment à Gennevilliers où les travaux de rénovation du hall et l’aménagement d’un espace témoin procurant de bons résultats en matière de visites et de contacts. 

Puis à travers une politique volontariste d’arbitrage ciblée sur les actifs devenus inadaptés tel que le bâtiment mixte bureaux et stockage situé à Trappes - zac du désert - qui pèse lourdement dans la situation locative et qui est positionné sur un marché é dont les utilisateurs sont aujourd’hui plus actifs à l’acquisition qu’à la location.

L’immeuble de la rue La Condamine à Paris libéré en janvier par le groupe Prisma nécessitera quant à lui des travaux de rénovation lourde qui vont se dérouler en 2011 et il ne pourra être recommercialisé qu’en 2012.

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Aucun investissement ni arbitrage n'a été réalisée au cours du trimestre écoulé.

Source : Extrait BT 1T2011

L’activité locative de la SCPI Multicommerce est marquée ce trimestre par un solde commercial positif qui fait gagner 2 % au taux d’occupation. La prise d’effet en janvier 2011 du bail signé en 2010 avec Pôle Emploi pour 1 335 m² à Grenoble après une rénovation en un temps très limité pour satisfaire aux exigences du locataire est un résultat positif.

De même, la location du dernier lot vacant place de Toscane à Serris permet de détenir maintenant, même s’il faut rester vigilent sur le niveau de fréquentation du site, un ensemble commercial de pieds d’immeubles loué à 100 %.

Le process de cession de l’actif de Savigny le Temple se poursuit, les étapes prévues à la promesse de vente devraient être toutes franchies au deuxième trimestre avec notamment la levée des conditions suspensives d’autorisations administratives.

Les autres actifs difficiles sur lesquels les efforts restent concentrés sont toujours Fleury les Aubrais pour la vente et Villenave d’Ornon pour lequel la candidature d’un locataire est actuellement à l’étude pour la totalité de la surface (2 000 m²).

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Aucun investissement ni arbitrage n'a été réalisée au cours du trimestre écoulé.

Source : Extrait BT 1T2011

Avec plus de 5 000 m² reloués au cours du premier trimestre l’activité commerciale connaît une croissance significative par rapport à la moyenne observée en 2010, inférieure à 4 000m² par trimestre en moyenne.

En revanche le départ de la société Schneider du site de Valbonne, route des Lucioles occasionne un regain de vacance avec 1 420 m² libérés d’un bloc début janvier. Le marché de Sophia Antipolis étant actuellement peu actif en demandes et très concurrentiel en offres, l’immeuble est proposé aussi bien à la location qu’à la vente afin de capter toutes les opportunités.

Certains autres marchés sont quant à eux plus dynamiques et manquent de produits neufs ou restructurés, ainsi à Nanterre le projet de restructuration BBC "Green Avenue" (ex Vermont 15 000 m² - 10% pour Immofonds 4 avec d’autres SCPI du Groupe) a trouvé preneur fin 2010 pour un projet qui sera achevé dans 24 mois.

L’aboutissement de la négociation avec ERDF sur près de 4 600 m² à Montigny-le-Bretonneux (25% pour Immofonds 4 avec d’autres SCPI du Groupe) après plusieurs mois de discussion montre que la qualité de la rénovation effectuée séduit les grands utilisateurs. Confortée par ce succès, la dynamique commerciale se poursuit et d’autres contacts marquent leur intérêt.

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Aucun investissement ni arbitrage n'a été réalisé au cours du trimestre écoulé.

Source : Extrait BT 1T2011

La situation locative de la SCPI Eurofoncière 2 s’est tendue temporairement au cours du premier trimestre. En effet la libération effective de l’immeuble de la rue La Condamine à Paris qui va devoir subir une rénovation lourde au cours de l’exercice 2011 dans le cadre des nouvelles règlementations environnementales se cumule avec la vacance de l’immeuble du boulevard Biron (1 531 m²) à Saint-Ouen, globalement en bon état mais dans un marché localement très peu actif.

Dans le même temps la réflexion sur les transformations à apporter à l’actif commercial de Saint-Julien les Villas, proche de Troyes (626 m² vacants), va s’étendre sur plusieurs mois compte tenu de la stratégie globale à repenser sur l’ensemble du site « Marques Avenue ». Les travaux de réaménagement des voiries vont être achevés au deuxième trimestre, les accès au site pour les visiteurs notamment pendant les périodes de forte affluence : weekend et soldes, ne devraient plus être problématiques.

A l’inverse certains locaux sont prêts pour la relocation, les 604 m² rénovés de la rue de Ponthieu à Paris font l’objet de visites qui ne se sont pas encore conclues positivement, et les 906 m² de l’avenue de Fréville à Rennes font l’objet de deux marques d’intérêt qui étudient le e bâtiment dans sa totalité.

Le locataire du site parisien de la rue Miollis a assigné la SCPI en raison du préjudice subit dans la livraison retardée de ses locaux. Ceux-ci ont été l'objet de travaux supplémentaires liés à l'amiante dont le diagnostic fut insuffisant et le diagnostiqueur sera donc assigné en garantie par Eurofoncière 2.

EVOLUTION DU PATRIMOINE

Au cours du premier trimestre, deux cessions ont été réalisées dans le Parc d'Activités Ophira II à Valbonne, dans la zone de Sophia Antipolis, au sein d'une copropriété vieillissante construite en 1987. Le turnover dans cet immeuble était important avec des délais de relocation trop longs.

Source : Extrait BT 1T2011

La SCPI Epargne Foncière clôture son exercice 2010 avec une distribution de revenus de 40,08 €* par part et un prix de souscription dans le cadre de l’augmentation de capital à 750 euros. Le montant de l’augmentation de capital de 40 millions d’euros permettra de bénéficier de la stabilité de rendement de cette SCPI et des nouveaux investissements qui lui seront affectés.

Avec un taux de vacance en légère régression entre le début et la fin de l’exercice, Epargne Foncière affiche une bonne résistance à un environnement économique difficile. Un travail de fond a permis de ré