AXA Selectiv’ Immo (AXA Investment Managers-Real Estate) inscrit sa démarche sur un horizon de placement à long terme (8 ans) couplée à une diversification de l’épargne vers l’immobilier d’entreprise de qualité. L’OPCI a terminé 2015 avec une valeur des actifs nets gérés de 1,48 mds € et une performance globale annuelle (dividende réinvesti) de 4,73%.
A l’aide d’une collecte de 674 m€ (source IEIF) les investissements immobiliers ont représenté quelques 300 m€ dont 140 m€ rien qu’au dernier trimestre. Quoi et Où ? Un actif commercial à Toulouse, un immeuble de bureau au cœur de la City à Londres et un hôtel à Amsterdam.
La diversification typologique ou géographique est donc bel et bien là ! Mieux encore la qualité s’est « renforcée ». Pour preuve la valeur du patrimoine immobilier (53% du portefeuille) a continué de progresser en raison notamment de « l’appréciation du marché pour les actifs Core ». Concernant la poche allouée aux « titres », la stratégie de gestion d’actions et d’obligations vers des sociétés immobilières cotées est restée identique tout au long de l’année dernière … à savoir « une exposition limitée sur ces marchés. »
Pour ce début d’année, l’OPCI maintient toujours sa stratégie. A la fin du premier trimestre, il a réalisé une performance dividende réinvesti de 1,19%, soit, depuis sa création en mai 2012, une performance globale, dividende réinvesti de 22,52%. Sa gestion a tenu compte de la forte volatilité des marchés. En conséquence, le portefeuille d’actions a été encore réduit (5,5%). Côté obligataire, « la stratégie prudentielle demeure » avec une couverture importante des risques de taux tout comme une limitation du poids de la poche obligataire (16,1%). Sur le patrimoine immobilier, il a de nouveau progressé de 1,3% sur le trimestre suite à l’appréciation de la valeur des actifs du patrimoine, principalement à Paris et à Madrid. Enfin, les actifs gérés progressent encore à 1,73 mds €.
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