chargement Veuillez patientez...

Tikehau Capital va prendre le contrôle de Sofidy

Cet article a été écrit par Publiée le :

C’est un peu une histoire de famille : Sofidy a été créée en 1987 par Christian Flamarion et est devenue une des plus belles « success stories » dans le monde de la pierre papier. Tikehau Capital a été co-fondée en 2004 par Antoine Flamarion, fils de Christian et brillant financier international, et Mathieu Chabran, lui aussi un ex-banquier de la City de Londres.

A priori les deux sociétés n’ont rien à voir :  Tikehau Capital se spécialisant dans la dette privée d’entreprise, l’investissement en fonds propres minoritaire aux côtés d’autres actionnaires dans des entreprises prometteuses, la gestion de FCP et SICAV classiques, et le rachat de portefeuilles immobiliers auprès d’entreprises utilisatrices.

Sofidy de son côté s’est développée principalement dans la gestion de SCPI, d’OPCI et de SCI pour le compte d’épargnants personnes physiques ou morales, avec un encours global de 4,8 milliards d’euros sous gestion. A noter : Sofidy a créé une petite foncière cotée originale investie dans les murs de commerce à Paris et en région parisienne: Selectirente, qui ressemble très fortement à une SCPI avec effet de levier cotée en bourse, avec une valorisation boursière d’environ 110 millions d’euros.

Mais les destins de ces deux sociétés vont s’unir après le rachat de Sofidy par Tikehau pour une valeur d’entreprise estimée autour de 120 M€ (soit un peu moins de 7 fois l’EBITDA 2017), que complètent environ 100 M€ de trésorerie et d’actifs financiers. Tikehau estime saisir ainsi une opportunité unique de développement dans la gestion d’actifs immobiliers, lui permettant de quasiment tripler ses actifs sur ce segment de marché, qui atteignaient 2,6 Mds€ à fin juin 2018.

A l’issue de cette opération de rapprochement prévue au cours du quatrième trimestre 2018, Tikehau Capital devrait détenir au moins 90 % du capital de Sofidy. Le rachat serait principalement payé en numéraire, et plus marginalement en actions Tikehau Capital nouvellement émises.

Accessoirement à ce rachat, et une fois celui-ci effectif, Tikehau Capital annonce qu’il lancera une OPA (offre publique d’acquisition) sur les titres de la foncière cotée Selectirente. Le prix de l’offre est en cours de négociation mais devrait être proche de la valeur de l’ANR (actif net réévalué), offrant selon toute probabilité une belle prime aux investisseurs par rapport aux derniers cours de bourse !

Découvrez notre guide pour bien investir en SCPI
Plus d'actualités...
Investir en SCPI
Newsletter
Pourquoi nous choisir ?
  • Une sélection indépendante
  • Une équipe de spécialistes dédiés
  • L'offre la plus importante du marché
En savoir plus
Contactez-nous
Téléchargement
Guide
Découvrez notre guide pour bien investir en SCPI
Télécharger le guide
Annuaire
Annuaire 2018 de la Pierre Papier
Télécharger l'annuaire