SCPI Opus Real (BNP Paribas REIM) : un dividende au plus haut historique

Les souscriptions du 1er semestre ont permis de servir les rachats du 2ème semestre

La SCPI Opus Real a connu une première partie d’année 2023 dynamique sur le plan de la collecte, avec 5133 nouvelles parts souscrites (soit 10,47 millions d'euros sur la base d’un prix de souscription de 2040 euros) et très peu de retraits : 595 parts, soit 1,21 million d'euros. Au second semestre, la situation s’est inversée avec seulement 254 parts souscrites (518 000 euros) et des retraits beaucoup plus importants, à hauteur de 3873 parts, soit plus de 6 millions d'euros sur la base d’un prix de retrait de 1857,86 euros, jusqu’au 20 septembre, puis de 1675,69 euros à partir du 21 septembre.

Cet équilibre conservé à l’échelle de l’année entière entre souscriptions et rachats a conduit à une absence de parts en attente de retrait au 31/12/2023, alors que les SCPI enregistrent en moyenne 2,3% de leur capitalisation en rachats non servis à cette même date, selon l’ASPIM.

Une baisse de 9,8% du prix de part en 2023 compensée par un dividende en hausse de 30% en 3 ans

Le 21 septembre 2023, BNP Paribas REIM a dû se résoudre à baisser le prix de part de sa SCPI Opus Real de -9,8% à 1840 euros, contre 2040 euros auparavant. Rien d’étonnant pour une SCPI majoritairement investie en actifs de bureaux (80,8% au 31/12/2023), l’un des secteurs immobiliers les plus touchés par le retournement des prix l’année dernière. Néanmoins, cette baisse est contenue, une bonne partie des SCPI concernées ayant quant à elles subi une chute de prix à deux chiffres, jusqu’à -19,23% en moins de 6 mois pour la plus impactée, la SCPI Primopierre.

Sur la SCPI Opus Real, la mauvaise nouvelle de la baisse du prix de souscription s’est accompagnée d’une bonne nouvelle concernant le dividende : ce dernier a atteint en 2023 son niveau maximum depuis le lancement de la SCPI début 2017, à 61,06 euros par part brut de fiscalité, soit 57,27 euros net. Ce dernier chiffre est en hausse de 2,47% par rapport à 2022, de 12,29% par rapport à 2021 et de 29,78% par rapport à 2020.

Une acquisition significative à Brême fin décembre 2023

Jouant sur son effet de levier et incrémentant son niveau d’endettement à hauteur de 50 millions d'euros, soit environ 27% de sa capitalisation au 31/12/2023, la SCPI Opus Real a procédé à une acquisition opportuniste à Brême le 23 décembre 2023. Il s’agit d’un magasin de bricolage négocié à plus de 25 millions d'euros. L’actif est entièrement loué à l’enseigne de bricolage Toom Baumarkt sur une durée ferme de 15 ans. Il développe une surface locative de 11.131 m² et bénéficie d’une certification environnementale DGNB Gold.

À l’issue de cette acquisition, la SCPI Opus Real hisse Brême en tête de ses expositions géographiques avec 29,5% du patrimoine en valeur vénale, devant Ratingen/Düsseldorf (20,2%), Bad Homburg/Francfort (16,8%), Munich (16,1%), Mannheim (9,9%) et Hallbergmoos/Munich (7,5%).

La part des locaux commerciaux dans le patrimoine atteint désormais 11,7%, contre 0% à la fin du 1er semestre 2023.