SCPI SOFIDYNAMIC : Performance solide et stratégie d'expansion au premier trimestre 2025

L'environnement macroéconomique actuel, marqué par une visibilité réduite et une forte volatilité sur les marchés financiers internationaux, crée paradoxalement un contexte favorable pour l'investissement immobilier. La récente baisse des taux directeurs de la Banque Centrale Européenne (le taux de dépôt est passé à 2,25% au mois d’avril contre 4% début 2024) renforce l'attrait des placements immobiliers.

SOFIDYNAMIC, créée juridiquement en décembre 2023, se positionne dans ce contexte comme une solution d'épargne immobilière diversifiée à fort rendement potentiel. Avec une capitalisation qui atteint déjà 80 millions d'euros au 31 mars 2025, cette jeune SCPI poursuit sa stratégie de développement en s'appuyant sur une collecte dynamique de 22,5 millions d'euros au premier trimestre 2025.

Une collecte en forte progression et une revalorisation du prix de part

La dynamique de collecte témoigne de l'intérêt croissant des investisseurs pour cette SCPI :

• 71 508 parts nouvelles souscrites au premier trimestre
• 253 893 parts au total au 31 mars 2025
• 3 309 associés, un nombre en constante augmentation

Le prix de souscription a été revalorisé à 315 € (frais et commission de souscription inclus) depuis le 3 janvier 2025, soit une hausse de 5% par rapport au prix de 300 € pratiqué en 2024, reflétant la qualité des acquisitions et la confiance de la société de gestion dans les perspectives de la SCPI.

Une stratégie d'investissement axée sur la diversification et le rendement

Un patrimoine équilibré entre Paris et régions

SOFIDYNAMIC a constitué un portefeuille immobilier diversifié tant géographiquement que sectoriellement :

• Répartition géographique : 58% en région parisienne et 42% en régions
• Typologie d'actifs : 54,4% en galeries et centres commerciaux, 43,2% en moyennes surfaces de périphéries, et 2,4% en commerces de centre-ville

Cette stratégie de diversification, fondée sur une forte granularité d'actifs et de locataires, vise à mutualiser les risques de contreparties tout en maximisant le rendement.

Des acquisitions stratégiques en cours

Au 31 mars 2025, SOFIDYNAMIC est engagée dans l'acquisition d'actifs en France et aux Pays-Bas pour un montant total de 49 millions d'euros. Parmi ces engagements figure l'acquisition de 11 commerces de périphérie à Zutphen (est des Pays-Bas), représentant une surface totale de 28 000 m² pour un montant de 21,8 millions d'euros et affichant un rendement net à l'acquisition de 7,9%. Rappelons que les investissements réalisés ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures.

Disposant d'une trésorerie disponible de 56 millions d'euros, la SCPI est parfaitement positionnée pour saisir de nouvelles opportunités d'investissement dans des conditions de marché favorables.

Des performances opérationnelles solides

Un taux d'occupation financier élevé

Le taux d'occupation financier s'établit à 96,44% au 31 mars 2025, en légère hausse par rapport au trimestre précédent (96,30%). Cette performance témoigne de l'efficacité de la gestion locative et de la qualité des actifs détenus :

• 93,05% de locaux occupés
• 3,40% de locaux sous franchise ou mis à disposition d'un futur locataire
• Seulement 3,56% de locaux en recherche de locataires

Le taux de recouvrement des loyers et des charges atteint 95% au premier trimestre 2025, confirmant la solidité des fondamentaux opérationnels de la SCPI.

Une distribution attractive et maîtrisée

L'acompte de dividende du premier trimestre s'établit à 6,30 € par part ayant pleine jouissance, en ligne avec l'objectif de taux de distribution brut de fiscalité de minimum 8% pour l'année 2025.

Le profil de performance de SOFIDYNAMIC est clairement orienté vers la distribution d'un rendement potentiel supérieur à la moyenne des SCPI diversifiées, avec un objectif de TRI (Taux de Rentabilité Interne) cible de 7% sur la durée de placement recommandée de 8 ans.

Une gestion financière prudente

Un endettement maîtrisé

SOFIDYNAMIC maintient une politique d'endettement contrôlée :

• Taux moyen des emprunts : 4,17%
• Maturité moyenne de la dette : 7 ans et 7 mois
• 100% de la dette à taux fixe, limitant l'exposition aux fluctuations de taux
• Ratio dette/valeur du patrimoine : 39,2%

Cette approche équilibrée permet d'optimiser l'effet de levier tout en préservant la stabilité financière de la SCPI à long terme.

Perspectives 2025

Dans un environnement économique et géopolitique incertain, SOFIDYNAMIC se positionne comme une solution d'investissement immobilier pertinente, combinant diversification, rendement potentiel et gestion rigoureuse des risques.

La poursuite de la stratégie d'acquisition d'actifs à fort rendement locatif, particulièrement en France et aux Pays-Bas, devrait permettre à la SCPI de maintenir son objectif de distribution tout en consolidant progressivement son patrimoine immobilier.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement dans une SCPI comporte des risques, notamment de perte en capital et de liquidité. Les revenus ne sont pas garantis.